?? A股昨日走勢(shì)復(fù)盤

(相關(guān)資料圖)

昨日，三大指數(shù)全天紅盤震蕩，截至收盤，滬指漲0.58%，深成指漲0.73%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.75%。滬深兩市全天成交額8072億元。兩市近3000只個(gè)股上漲，北向資金全天凈買入77億元。板塊題材上，證券、白酒、工業(yè)金屬板塊領(lǐng)漲，國(guó)防軍工板塊跌幅居前。

十大券商機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

1)招商證券：食品板塊需求觸底恢復(fù) 關(guān)注春節(jié)動(dòng)銷

招商證券研報(bào)表示，食品板塊四季度需求整體上仍受疫情影響，12月份春節(jié)備貨渠道反饋有所好轉(zhuǎn)，但去年Q4大眾品普遍提價(jià)致基數(shù)較高，預(yù)計(jì)今年Q4收入恢復(fù)相對(duì)緩慢。隨著疫情管控政策調(diào)整，需求端場(chǎng)景壓制觸底恢復(fù)。我們預(yù)計(jì)春節(jié)期間全國(guó)大部分城市有望迎來(lái)較好的消費(fèi)復(fù)蘇，春節(jié)有望好于悲觀預(yù)期。四季度部分農(nóng)產(chǎn)品及包材、運(yùn)費(fèi)等成本持續(xù)回落，中期看行業(yè)利潤(rùn)率中樞有望逐步恢復(fù)。建議關(guān)注餐飲供產(chǎn)業(yè)鏈板塊需求復(fù)蘇，保健免疫類需求增長(zhǎng)，及有望率先享受包材成本下降紅利的啤酒、飲料、調(diào)味品板塊。

2)中信建投證券：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好正在逐步回歸

展望后市，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好正在逐步回歸。隨著基本面修復(fù)開(kāi)啟，外資持續(xù)流入，市場(chǎng)蓄勢(shì)充分，震蕩向上是阻力最小的方向。

具體而言，一方面，資金回補(bǔ)跡象明顯，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入復(fù)蘇周期的期待，推動(dòng)了外資流入速度的加快。同時(shí)，節(jié)后市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的回暖令兩融、私募等趨勢(shì)交易者也開(kāi)始回補(bǔ)倉(cāng)位。

另一方面，雖然美股可能的波動(dòng)外溢對(duì)A股形成的擾動(dòng)可能，但相對(duì)于有限的負(fù)面制約，市場(chǎng)上行的機(jī)會(huì)和動(dòng)能更大，震蕩和調(diào)整將給予投資者加倉(cāng)的機(jī)會(huì)。

配置方面，投資者一季度可關(guān)注政策驅(qū)動(dòng)和基本面預(yù)期強(qiáng)烈改善的方向，如光伏下游、綠電、銀行、醫(yī)藥等。

3)中原證券：一季度食品飲料板塊有望完成價(jià)值回歸

中原證券研報(bào)指出，一季度是重要的投資時(shí)點(diǎn)，食品飲料板塊有望急速向價(jià)值中樞靠攏，完成價(jià)值回歸，給予食品飲料行業(yè)“強(qiáng)于大市”的投資評(píng)級(jí)，板塊將會(huì)呈現(xiàn)系統(tǒng)性行情。食品飲料板塊自2021年年初開(kāi)始下跌，下跌時(shí)長(zhǎng)和幅度既超過(guò)了其它一級(jí)板塊，也超過(guò)了自身以往。因而，市場(chǎng)拐點(diǎn)明確之后，板塊“深蹲起跳”的回補(bǔ)空間也將會(huì)較大。

4)國(guó)盛證券：重視運(yùn)營(yíng)商大周期下的投資機(jī)會(huì)

國(guó)盛證券在研報(bào)中表示，進(jìn)入2023年以來(lái)，運(yùn)營(yíng)商在國(guó)資云估值重構(gòu)的主線下，企業(yè)價(jià)值被市場(chǎng)持續(xù)發(fā)掘。根據(jù)IDC發(fā)布的《中國(guó)專屬云服務(wù)市場(chǎng)(2022上半年)跟蹤報(bào)告》顯示，中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通占據(jù)了市占率第一、第三、第五，顯示出運(yùn)營(yíng)商在云業(yè)務(wù)方面加速成長(zhǎng)。同時(shí)，本周國(guó)資委強(qiáng)調(diào)中央企業(yè)“一利五率”目標(biāo)為“一增一穩(wěn)四提升”。三大運(yùn)營(yíng)商作為我國(guó)的核心優(yōu)質(zhì)中央企業(yè)，經(jīng)營(yíng)質(zhì)量有望持續(xù)提升。同時(shí)，我們認(rèn)為，在運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)擴(kuò)張的大周期中，將給下游產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)相應(yīng)的行業(yè)景氣度提升，其中接入網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)可視化、數(shù)字化落地等行業(yè)均有望享受運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)拓張帶來(lái)的市場(chǎng)規(guī)模提升。

5)平安證券：市場(chǎng)有望呈現(xiàn)螺旋式上行

新年第一周市場(chǎng)整體上漲，上證綜指和創(chuàng)業(yè)板指分別上漲2.2%和3.2%，成交額環(huán)比小幅回升，但是仍位于日均6508億元的相對(duì)低位，市場(chǎng)仍處于存量博弈階段，板塊呈現(xiàn)快速輪動(dòng)。

展望后市，當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境仍在改善，交易活躍度有望進(jìn)一步回升，不過(guò)短期博弈和板塊輪動(dòng)仍將延續(xù)，市場(chǎng)共識(shí)的形成還需更多的線索。

隨著市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和政策支持的預(yù)期逐漸消化，板塊主線將慢慢進(jìn)入業(yè)績(jī)主導(dǎo)階段，建議投資者關(guān)注業(yè)績(jī)景氣有望維持高位且前期調(diào)整相對(duì)充分的新能源板塊、疫后復(fù)蘇確定性較高的消費(fèi)板塊、監(jiān)管預(yù)期改善且長(zhǎng)期方向明確的數(shù)字經(jīng)濟(jì)和高端制造板塊，以及持續(xù)受益于政策支持預(yù)期向好的房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈。

6)國(guó)泰君安：春節(jié)動(dòng)銷表現(xiàn)有望超預(yù)期改善 長(zhǎng)期堅(jiān)守龍頭酒企

國(guó)泰君安表示，疫情感染達(dá)峰加速、消費(fèi)修復(fù)更加樂(lè)觀，宏觀政策紅利有望助力消費(fèi)振興。白酒開(kāi)門紅平穩(wěn)推進(jìn)，春節(jié)動(dòng)銷表現(xiàn)有望超預(yù)期改善，目前階段低估值白酒成為配置重點(diǎn)，中期恢復(fù)階段加配成長(zhǎng)性，長(zhǎng)期堅(jiān)守龍頭酒企。

7)國(guó)金證券：光儲(chǔ)行業(yè)基本面劇烈波動(dòng)近尾聲，后續(xù)積極信號(hào)將持續(xù)釋放

國(guó)金證券1月10日表示，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格階段性底部基本探明，中游環(huán)節(jié)價(jià)格明顯超跌背景下，部分企業(yè)或提前啟動(dòng)春節(jié)排產(chǎn)補(bǔ)庫(kù)，后續(xù)來(lái)自排產(chǎn)回升、價(jià)格企穩(wěn)/反彈、Q4/Q1業(yè)績(jī)表現(xiàn)、出貨目標(biāo)上調(diào)等潛在積極信號(hào)豐富，有望驅(qū)動(dòng)板塊情緒持續(xù)回暖，看好板塊反彈持續(xù)性，繼續(xù)重點(diǎn)推薦：2023年盈利兌現(xiàn)能力強(qiáng)、長(zhǎng)期格局清晰、此前預(yù)期超額回落的主線（組件、大儲(chǔ)、α硅料、EPC、高景氣輔材）以及產(chǎn)業(yè)新技術(shù)方向。

8)華西證券：春季躁動(dòng)行情有望延續(xù)

展望后市，經(jīng)濟(jì)消費(fèi)的弱復(fù)蘇，或帶來(lái)1月份A股指數(shù)的小幅匍匐上行。一方面，1月和2月由于國(guó)內(nèi)迎來(lái)春節(jié)和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的真空期，市場(chǎng)更聚焦居民出行、消費(fèi)等數(shù)據(jù)的填坑復(fù)蘇。而近期高頻數(shù)據(jù)顯示，各地人流正在加快恢復(fù)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐漸步入復(fù)蘇。

同時(shí)，海外加息放緩、國(guó)內(nèi)“擴(kuò)內(nèi)需”政策落地、房地產(chǎn)和平臺(tái)經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域釋放偏暖信號(hào)等，也是促使市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好再抬升的驅(qū)動(dòng)力，A股春季躁動(dòng)行情有望延續(xù)。

9)中金公司：市場(chǎng)仍有望繼續(xù)修復(fù)，結(jié)合年報(bào)業(yè)績(jī)關(guān)注三條投資主線

中金公司1月10日認(rèn)為，隨著疫情影響高峰逐漸過(guò)去，高頻數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)活動(dòng)正在修復(fù)，疊加當(dāng)前市場(chǎng)在反彈之后整體估值仍不高，我們認(rèn)為當(dāng)前A股仍處于較好的布局期。當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于年報(bào)整體不佳的預(yù)期可能已充分計(jì)入，關(guān)鍵在于結(jié)構(gòu)性可能超預(yù)期的領(lǐng)域。在2022年業(yè)績(jī)預(yù)告和快報(bào)披露階段，重點(diǎn)關(guān)注：受益經(jīng)濟(jì)修復(fù)和政策支持，并且對(duì)政策相對(duì)敏感的領(lǐng)域；年報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期或環(huán)比明顯改善的高景氣領(lǐng)域；基本面面臨拐點(diǎn)并逐漸觸底回升的板塊。

10)東吳證券：股匯開(kāi)門紅 關(guān)注經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、政策扶持、外資持有偏好等多重利好加持的板塊

本輪股匯開(kāi)門紅的核心驅(qū)動(dòng)在股市，而匯率的強(qiáng)勢(shì)也會(huì)進(jìn)一步對(duì)股市進(jìn)行加持。歷史上2017年和2019年也曾出現(xiàn)過(guò)股匯“開(kāi)門紅”，并在之后的第一季度守住了這一果實(shí)，我們認(rèn)為今年的情況可能更類似2019年。

關(guān)注經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、政策扶持、外資持有偏好等多重利好加持的板塊。綜上所述，大消費(fèi)主題下的食品飲料、家用電器、醫(yī)藥生物等板塊受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和外資持有偏好的支持，醫(yī)藥和房地產(chǎn)及其配套行業(yè)則是政策扶持的直接受益者，上述板塊有望在本輪股匯雙漲中取得較好收益。

（亞匯網(wǎng)編輯：陌塵）