基本消息面

周二（1月10日），美元指數(shù)窄幅震蕩，目前交投于103.20附近。隔夜美元指數(shù)延續(xù)上周五跌勢，一度創(chuàng)6月10日以來新低至102.92，收報103.20附近，因交易員押注近期經(jīng)濟數(shù)據(jù)將促使美聯(lián)儲放慢加息步伐，而風險較高貨幣則受益于中國重新開放邊境。

技術(shù)面顯示，匯價已經(jīng)初步跌破了12月30日觸及的近半年低點103.38關(guān)鍵支撐，如果不能快速收復該位置，后市可能會進一步跌向5月30日低點101.30附近。

【資料圖】

歐元兌美元周一收漲0.8%，在上周五上漲1.17%的基礎(chǔ)上擴大漲幅，收報1.0727，盤中最高曾觸及1.0760，為6月10日以來新高。

英鎊兌美元周一上漲0.73%，至1.2181美元，在上周五跳漲1.5%后延續(xù)漲勢。

美元兌瑞郎周一大跌0.83%，收報0.8202，盤中最低曾觸及0.9166，為3月8日以來新低。

這些貨幣對的走勢延續(xù)了美元的下行趨勢，美元在2022年最后三個月創(chuàng)下12年來最大季度跌幅。這主要是由于投資者認為，隨著通脹和成長降溫，美聯(lián)儲不會將指標利率目標區(qū)間從目前的4.25%-4.50%提高到5%以上。

Oanda的高級市場分析師Edward Moya說，“有很多人在關(guān)注聯(lián)邦基金利率期貨的走勢，看起來可能會在2月再加息一次，然后可能在年底降息一次，我認為這為很多人做空美元鋪平了道路?！?/p>

聯(lián)邦基金利率期貨走勢顯示，投資者認為美聯(lián)儲2月會議最可能的結(jié)果是加息25個基點。

Moya說，“市場普遍認為，到年底美元將大幅走低，很多人都試圖搶在這波行情前采取行動。”

美聯(lián)儲在去年連續(xù)四次加息75個基點后，12月加息50個基點，但表示可能會在更長時間內(nèi)保持高利率，以抑制通脹。

上周五出爐的兩份數(shù)據(jù)反映出，經(jīng)濟正在增長，就業(yè)崗位繼續(xù)增加，但經(jīng)濟整體活動正在向衰退區(qū)域傾斜，這促使交易員拋售美元兌一系列貨幣。

上周五出爐的月度就業(yè)報告顯示，就業(yè)崗位增幅大于預期，工資增長放緩，后者這對美聯(lián)儲來說是個好消息。

供應管理協(xié)會的報告顯示，12月美國服務業(yè)活動兩年半以來首次出現(xiàn)萎縮。

美國通脹數(shù)據(jù)將于周四公布，價格壓力前景將成為投資者關(guān)注的焦點。

“對本周公布的消費者價格指數(shù)(CPI)的預期是，通脹壓力進一步緩解，”Bankrate的首席金融分析師Greg McBride說，“如果沒有顯示出廣泛的改善，將令投資者不安，使美聯(lián)儲繼續(xù)采取行動?！?/p>

中國在重新開放邊界的同時，繼續(xù)取消其嚴格的新冠清零規(guī)定。這給商品貨幣提供了較強的上漲動能。

對經(jīng)濟迅速復蘇的樂觀情緒推動中國離岸人民幣兌美元周一元觸及五個月高點。

澳元兌美元周一上漲0.52%，至0.6910美元，盤中一度觸及8月30日以來的最高水平0.6949，而紐元兌美元收盤上漲0.38%%，收報0.6366，盤中也一度創(chuàng)下近三周高點至0.6410。

基本面利空因素

1.美元兌歐元周一跌至七個月低點，因交易員押注近期經(jīng)濟數(shù)據(jù)將促使美聯(lián)儲放慢加息步伐，而風險較高貨幣則受益于亞洲重新開放邊境。

2.上周五出爐的兩份數(shù)據(jù)反映出，經(jīng)濟正在增長，就業(yè)崗位繼續(xù)增加，但經(jīng)濟整體活動正在向衰退區(qū)域傾斜，這促使交易員拋售美元兌一系列貨幣。上周五出爐的月度就業(yè)報告顯示，就業(yè)崗位增幅大于預期，工資增長放緩，后者這對美聯(lián)儲來說是個好消息。供應管理協(xié)會的報告顯示，12月美國服務業(yè)活動兩年半以來首次出現(xiàn)萎縮。

基本面利多因素

1.美聯(lián)儲在去年連續(xù)四次加息75個基點后，12月加息50個基點，但表示可能會在更長時間內(nèi)保持高利率，以抑制通脹。

2.美國通脹數(shù)據(jù)將于周四公布，價格壓力前景將成為投資者關(guān)注的焦點。 Bankrate的首席金融分析師Greg McBride說，“對本周公布的消費者價格指數(shù)(CPI)的預期是，通脹壓力進一步緩解，如果沒有顯示出廣泛的改善，將令投資者不安，使美聯(lián)儲繼續(xù)采取行動?！?/p>

機構(gòu)觀點

匯豐預計日元到2023年底將升值至120

匯豐控股策略師Paul Mackel和Joey Chew在報告中寫道，隨著日本央行進一步調(diào)整政策，日元到年底料將升至1美元兌120日元。此前的預測是到2023年底日元料觸及1美元兌130日元?！坝捎谌毡狙胄羞M一步調(diào)整政策，美元兌日元的下跌勢頭將會在2023年上半年加快”。其他可能推動美元兌日元今年下跌的因素包括“本地散戶投資者外匯對沖其海外投資；由于日元被嚴重低估，日本核心國際收支出現(xiàn)改善以及日元在避險情境下的逆周期性質(zhì)和避險地位”。

摩根士丹利策略師：預計美國12月CPI可能低于市場預期

摩根士丹利策略師Matthew Hornbach表示，隨著通脹降溫，當周四（1月12日）公布美國CPI報告時，投資者應該為數(shù)據(jù)低于預期做好心理準備。該行稱，在需求下降之際，ISM服務業(yè)指數(shù)表現(xiàn)尚佳，“說明軟著陸和經(jīng)濟衰退都是可能的”；該指數(shù)可能還要一段時間才能觸底反彈。

三菱日聯(lián)：英鎊兌美元漲幅有望擴大

三菱日聯(lián)認為，英鎊可能在2023年晚些時候從當前的水平升至1.3000。雖然這主要是受到美元走軟的推動，但在2022年全年表現(xiàn)不佳后，英鎊跌勢也應該開始緩解了。三菱日聯(lián)外匯分析師Lee Hardman表示，英鎊仍然與全球投資者的風險情緒密切相關(guān)，而全球投資者的風險情緒已經(jīng)有所改善。近期能源價格下跌亦為利好因素，因這意味著英國經(jīng)濟下滑可能較預期程度輕且持續(xù)時間較短。該行分析師表示，即使市場仍然擔心英國罷工行動和工資增速的上升會繼續(xù)對經(jīng)濟構(gòu)成下行風險，并導致英國通脹率更持久地上升，市場也已經(jīng)度過了對英鎊悲觀情緒的頂峰。

美國銀行：美元在下跌前短期內(nèi)可能會再次走強

美國銀行表示，今年美元將會有所下跌，但由于潛在的避險情緒支撐了避險資產(chǎn)，美元可能在短期內(nèi)再度走強。美國銀行外匯策略師Vamvakidis表示，各國央行在收緊政策以遏制通脹之際，不太可能出手拯救風險資產(chǎn)。他還表示，我們對美元的悲觀情緒比今年市場的共識更為嚴重，我們預測歐元兌美元到年底將達到1.10(市場預計為1.08)。但我們認為最近的美元拋售有些過頭，所以我們預計歐元兌美元將在第一季度回落至平價水平，然后將再次走強。

摩根士丹利：今年歐元區(qū)經(jīng)濟將收縮0.2%

摩根士丹利預計，受持續(xù)的能源危機和緊縮的貨幣政策影響，2023年歐元區(qū)經(jīng)濟將收縮0.2%，該地區(qū)通脹率在2022年10月曾飆升至前所未有的10.7%的新高。該行歐洲首席經(jīng)濟學家Jens Eisenschmidt表示，在通脹擔憂的推動下，歐洲央行將在2023年第一季度加息至2.5%，然后在2024年初開始降息。該行預計2024年歐元區(qū)GDP將增長0.9%，而市場普遍預期為1.6%。

渣打銀行：近期經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示歐元應該會走強

渣打銀行外匯策略師Steve Englander表示，歐元兌美元匯率目前仍與去年12月底的水平相差不遠，但最近美國和歐元區(qū)的經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，歐元應該會走強。歐元區(qū)核心通脹和經(jīng)濟活動數(shù)據(jù)超出預期，這使得歐洲央行更容易通過發(fā)出進一步加息的信號來保持“鷹派基調(diào)”。相比之下，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)并沒有給市場很大的驚喜。美國最新公布的12月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)顯示，平均時薪走勢遠比12月中旬美聯(lián)儲所預計的要好，而12月ISM非制造業(yè)指數(shù)則為2010年以來最低。（指股網(wǎng)編輯：章天）