6月10日，資本邦了解到，廈門渡遠戶外用品股份有限公司(以下簡稱“渡遠戶外”)IPO已獲深交所受理，此次發(fā)行上市保薦機構(gòu)是東興證券股份有限公司。

渡遠戶外主要從事房車游艇配套產(chǎn)品和水上休閑運動產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售。房車游艇配套產(chǎn)品主要以小微型水泵為主，其他包括便攜油桶、游艇房車專用馬桶等產(chǎn)品;水上休閑運動產(chǎn)品主要包括皮劃艇、槳板，其他包括船槳等配套產(chǎn)品。

公司始終重視研發(fā)設(shè)計并致力于提供多系列、差異化、定制化的房車游艇配套產(chǎn)品和水上休閑運動產(chǎn)品，目前已有70多個產(chǎn)品系列，主要產(chǎn)品通過了CE、RoHS、REACH、PAHs和UKCA等認證，可為客戶提供優(yōu)質(zhì)的一站式服務(wù)。

2019年至2021年，渡遠戶外實現(xiàn)營業(yè)收入分別為1.19億元、1.93億元、3.52億元;同期實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1910.53萬元、5382.74萬元、7550.28萬元。

渡遠戶外本次擬募集不超過1,000萬股，募集資金為4.6317億元，扣除發(fā)行費用后的凈額將用于水上運動用品和房車、游艇配套產(chǎn)品擴產(chǎn)項目、研發(fā)中心升級建設(shè)項目、補充流動資金。

截至本招股說明書簽署日，林錫臻直接持有公司53.60%的股份，并通過連城匯力控制公司10%的股份，合計控制公司63.60%的股份，為公司的控股股東和實際控制人。

此次選擇登陸創(chuàng)業(yè)板，渡遠戶外自身還存在以下幾點風(fēng)險：

(一)境外經(jīng)營環(huán)境變化導(dǎo)致的風(fēng)險

公司境外業(yè)務(wù)覆蓋北美洲、大洋洲和歐洲等多個地區(qū)，報告期內(nèi)境外銷售占當期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為79.58%、82.84%和82.37%，境外銷售收入占比較高。若境外經(jīng)營環(huán)境發(fā)生不利變化，包括但不限于境外業(yè)務(wù)所在國家和地區(qū)的進口政策出現(xiàn)不利變化，或所在國家或地區(qū)經(jīng)濟出現(xiàn)不利變化導(dǎo)致消費需求減少，或發(fā)生政局動蕩、戰(zhàn)爭、動亂等情況，則會對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

(二)海運費上漲風(fēng)險

2020年新冠疫情爆發(fā)后，國際航線運力較為緊張，中國出口集裝箱運價綜合指數(shù)(CCFI)從2020年1月3日897.53點上升至2021年12月31日3,344.24點，出口海運市場價格居高不下。

報告期內(nèi)，公司外銷收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為79.58%、82.84%和82.37%，外銷收入占比較高。報告期內(nèi)公司出口方式以FOB為主，雖然FOB模式下，公司無需承擔運費，但是，若未來海運市場價格仍持續(xù)上升或處于高位，導(dǎo)致海外客戶終端銷售價格過高亦或是抑制其訂貨需求，將對公司海外市場銷售產(chǎn)生不利影響。同時，集裝箱緊缺等因素導(dǎo)致海運周期延長，亦將影響公司出口銷售，降低公司存貨周轉(zhuǎn)速度，提高營運資金成本。

(三)毛利率波動風(fēng)險

不考慮新收入準則的影響，公司報告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)毛利率分別為47.68%、51.59%和42.95%，主營業(yè)務(wù)毛利率較高且存在一定程度的波動。

公司毛利率的變動受原材料與制造費用等成本變動，以及銷售結(jié)構(gòu)與銷售單價變化等因素影響。若未來上述影響因素發(fā)生重大不利變化，則公司將面臨毛利率下降風(fēng)險，進而影響公司的盈利水平。

(四)研發(fā)失敗的風(fēng)險

報告期各期，公司的研發(fā)費用分別為487.53萬元、922.73萬元和1,324.24萬元，占營業(yè)收入的比例分別為4.11%、4.78%和3.76%。為保證持續(xù)創(chuàng)新能力，公司將持續(xù)保持研發(fā)投入，如果研發(fā)項目失敗，或者相關(guān)技術(shù)未能形成產(chǎn)品或?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，將對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。(何 慕)