國鐵科技“趕考”科創(chuàng)板上市,擬募資6.94億元
12月28日,資本邦了解到,哈爾濱國鐵科技集團股份有限公司(下稱“國鐵科技”)IPO獲上交所受理,本次擬募資6.94億元。
圖片來源:上交所官網(wǎng)
國鐵科技自設立以來專注于軌道交通安全監(jiān)測檢測、鐵路專業(yè)信息化和智能裝備業(yè)務,公司依托非接觸紅外動態(tài)測溫技術(shù)、RFID射頻識別技術(shù)、在線聲學診斷技術(shù)、圖像智能檢測技術(shù)、元數(shù)據(jù)驅(qū)動的企業(yè)級低代碼研發(fā)技術(shù)、超聲探傷技術(shù)、機電一體化應用技術(shù)、減速頂調(diào)速技術(shù)、高精度北斗定位技術(shù)等9項核心技術(shù),全面覆蓋鐵路動車、客車、貨車、機車、地鐵等各種軌道交通地對車、車對地、車對網(wǎng)在線動態(tài)安全監(jiān)測檢測領域,致力于保障軌道交通列車運行安全,提升高速運行、惡劣運行環(huán)境下的安全檢測與智能設備運行效率,實現(xiàn)智能化、數(shù)字化交通管理。
公司是軌道交通安全監(jiān)測檢測與智能運維行業(yè)中產(chǎn)品體系最全的企業(yè)之一,主要產(chǎn)品包括軌道交通安全監(jiān)測檢測類產(chǎn)品、鐵路專業(yè)信息化產(chǎn)品及智能裝備產(chǎn)品,公司通過科學技術(shù)成果技術(shù)評審形成的產(chǎn)品超過200項,2018年以來新通過技術(shù)評審形成的產(chǎn)品超過60項。
同時,作為我國最早實現(xiàn)軌道交通智能安全監(jiān)測檢測的企業(yè),公司具備較強的技術(shù)研發(fā)實力和設備試驗能力,公司還從事軌道交通專業(yè)技術(shù)服務,主要包括運維服務、先進技術(shù)研發(fā)與設備試驗服務、綜合解決方案服務。
財務數(shù)據(jù)顯示,公司2018年、2019年、2020年、2021年上半年營收分別為7.90億元、6.89億元、8.01億元、1.71億元;同期對應的凈利潤分別為7,271.47萬元、1.09億元、1.08億元、-1,513.25萬元。
根據(jù)致同會計師出具的《審計報告》(致同審字(2021)第230A024426號),公司2020年度營業(yè)收入為8.01億元,2019年和2020年扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為8,466.54萬元、9,698.69萬元,公司盈利能力較強。根據(jù)《國泰君安證券股份有限公司關(guān)于哈爾濱國鐵科技集團股份有限公司預計市值的分析報告》,發(fā)行人預計市值不低于10億元。
結(jié)合自身情況,發(fā)行人本次發(fā)行上市申請適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條第(一)項的規(guī)定,即預計市值不低于人民幣10億元,近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。
本次募資擬用于收購國鐵印務有限公司100%股權(quán)、紅外探測器研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、天津武清檢測試驗中心建設項目、軌道交通智能識別終端產(chǎn)業(yè)化項目。
圖片來源:公司招股書
公司的控股股東是哈爾濱局集團公司。截至本招股說明書簽署日,公司控股股東哈爾濱局集團公司持有公司261,199,999股股份,占公司總股本的72.56%,國鐵集團通過哈爾濱局集團公司、北京局集團公司、成都局集團公司和國鐵信息合計持有公司84.56%股權(quán),為公司的實際控制人。
國鐵科技坦言公司存在以下風險:
(一)技術(shù)創(chuàng)新風險
國鐵科技自設立以來專注于軌道交通安全監(jiān)測檢測、鐵路專業(yè)信息化和智能裝備業(yè)務,公司依托非接觸紅外動態(tài)測溫技術(shù)、RFID射頻識別技術(shù)、在線聲學診斷技術(shù)、圖像智能檢測技術(shù)、元數(shù)據(jù)驅(qū)動的企業(yè)級低代碼研發(fā)技術(shù)、超聲探傷技術(shù)、機電一體化應用技術(shù)、減速頂調(diào)速技術(shù)、高精度北斗定位技術(shù)等核心技術(shù)開展業(yè)務,涉及機電、計算機、自動化、軟件等多學科,屬于技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè),需將機械設計、機械制造、電氣控制、信息化、電子工程、計算機軟件等多項技術(shù)深度融合。
若公司未來不能繼續(xù)保持充足的研發(fā)投入,來滿足技術(shù)持續(xù)創(chuàng)新、升級迭代的需要,將對公司的核心競爭力和長遠發(fā)展產(chǎn)生不利影響,使公司在市場競爭中失去優(yōu)勢。
(二)宏觀經(jīng)濟與行業(yè)政策風險
公司產(chǎn)品與服務主要應用于鐵路與城市軌道交通行業(yè),是關(guān)系國計民生的重點領域,現(xiàn)階段鐵路與城市軌道交通項目主要由政府主導,受我國宏觀經(jīng)濟發(fā)展情況、經(jīng)濟運行周期、財政支出能力、現(xiàn)有基礎設施使用情況、政府融資渠道、以及各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的政策等多因素影響。近年來出臺了一系列行業(yè)政策鼓勵我國軌道交通行業(yè)的發(fā)展,我國軌道交通固定資產(chǎn)投資均保持在較高水平。
雖然鐵路與城市軌道交通行業(yè)作為政府基礎設施建設的重要組成部分,在未來較長時間內(nèi)仍將處于持續(xù)發(fā)展期,但如果未來行業(yè)發(fā)展政策發(fā)生不利變化或宏觀經(jīng)濟增長水平下降,政府可能減少對鐵路與城市軌道交通行業(yè)建設項目的投資,市場需求發(fā)生不利變化,從而對公司的經(jīng)營狀況和盈利能力造成不利影響。
(三)關(guān)聯(lián)交易占比較高的風險
公司作為軌道交通安全監(jiān)測檢測、鐵路專業(yè)信息化及智能裝備產(chǎn)品的提供商和服務商,主要客戶為鐵路運輸企業(yè)、鐵路工程建設和城市軌道交通運營單位。報告期內(nèi),公司向控股股東、實際控制人及其控制企業(yè)關(guān)聯(lián)銷售金額占營業(yè)收入的比例分別為73.61%、66.93%、67.75%和53.90%。
公司關(guān)聯(lián)交易占比較高,主要系我國鐵路行業(yè)管理體制的影響所致。
鐵路作為運輸大動脈,是國家重大基礎設施,鐵路工程建設和鐵路運輸營運關(guān)系國計民生,國家對鐵路行業(yè)采取高度集中、統(tǒng)一指揮的方式進行管理。雖然公司與國鐵集團下屬企業(yè)的業(yè)務合作在可預見的未來將持續(xù)存在,但若公司與其后續(xù)業(yè)務合作發(fā)生重大不利變化,將會直接影響公司的盈利能力和股東的利益。
(四)客戶集中度較高的風險
2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月,公司前五大客戶收入占營業(yè)收入的比例分別為42.74%、36.63%、39.17%、29.07%,前五大客戶收入按同一控制下企業(yè)合并口徑統(tǒng)計占比分別為84.25%、81.56%、81.72%和80.90%。公司主營軌道交通安全監(jiān)測檢測、鐵路專業(yè)信息化和智能裝備業(yè)務,產(chǎn)品和服務主要應用于鐵路、城市軌道交通領域,客戶集中度較高,主要系鐵路行業(yè)的特殊性所致。
鐵路是國民經(jīng)濟大動脈、關(guān)鍵基礎設施和重大民生工程,國鐵集團作為國家授權(quán)投資機構(gòu)和國家控股公司,是國家鐵路運輸組織的責任主體,負責鐵路運輸統(tǒng)一調(diào)度指揮,承擔國家規(guī)定的鐵路運輸經(jīng)營、建設和安全等職責。
未來,若主要客戶由于國家政策調(diào)整或自身經(jīng)營狀況波動等原因而導致對公司產(chǎn)品的需求或付款能力降低,則可能對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。
(五)經(jīng)營業(yè)績的季節(jié)性風險
2018年度、2019年度和2020年度,公司第四季度確認的銷售收入占當年營業(yè)收入的比例分別為58.22%、67.90%和60.86%。公司提供軌道交通安全監(jiān)測檢測、鐵路專業(yè)信息化和智能裝備產(chǎn)品及服務,下游客戶主要為鐵路運輸企業(yè)、鐵路工程建設和城市軌道交通運營單位,上述客戶一般于年初制定投資預算與采購計劃,并在上半年履行內(nèi)部審批和招標程序,考慮到生產(chǎn)周期和安裝、調(diào)試情況,公司收入確認相對集中在第四季度,經(jīng)營業(yè)績存在季節(jié)性波動的風險。
(六)應收賬款規(guī)模較大的風險
2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末,公司應收賬款凈額分別為75,819.60萬元、58,224.22萬元、53,604.93萬元和36,431.10萬元,占資產(chǎn)總額的比重分別為56.58%、45.30%、36.42%和19.23%。應收賬款余額較大,主要原因為收入存在季節(jié)性特征,公司收入確認相對集中在第四季度,導致每年年末應收賬款余額較大。
報告期各期末公司應收賬款余額中賬齡在1年以內(nèi)的占比較大,應收賬款余額及占比呈逐漸下降趨勢。隨著公司業(yè)務規(guī)模的進一步擴大,應收賬款余額可能進一步增加,若下游客戶出現(xiàn)資信狀況惡化、現(xiàn)金流緊張等情形,將增加公司應收賬款無法按期收回的風險,進而對公司的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生不利影響。(陳蒙蒙)
相關(guān)閱讀
- (2022-10-28)跨境電商公司子不語通過港交所聆訊 公司收入于業(yè)績記錄期間持續(xù)增長
- (2022-10-27)榮盛生物因客戶證件過期被罰 中介機構(gòu)踩雷或拖后腿
- (2022-10-26)冠澤醫(yī)療遞表港交所擬上市 西證國際為獨家保薦人
- (2022-10-09)三祥科技收北交所IPO二輪審核問詢函 產(chǎn)成品訂單支持率較低
- (2022-10-08)柏瑞凱科創(chuàng)板IPO終止審核 同期研發(fā)投入占比提高
- (2022-10-08)祈福醫(yī)療二次遞表港交所主板 中泰國際為其獨家保薦人
熱點推薦
- (2023-01-06)當前熱文:1月6日外匯市場行情走勢分析:歐元/美元上漲 歐洲各國通脹率差異大
- (2023-01-06)微動態(tài)丨今日六大貨幣對多空情緒分析報告(2023/1/6)
- (2023-01-06)觀天下!外匯市場行情走勢分析:美元指數(shù)越來越顯示出逆轉(zhuǎn)的跡象
- (2023-01-06)外匯市場最新行情走勢展望:澳元/美元將延續(xù)盤整
- (2023-01-06)天天觀速訊丨中信建投期貨1月6日交易策略
- (2023-01-06)最資訊丨經(jīng)濟觀察 | 中國跨境電商“加速跑” 從規(guī)模型跑量向品牌塑造轉(zhuǎn)變
最近更新
- (2023-01-06)當前熱文:1月6日外匯市場行情走勢分析:歐元/美元上漲 歐洲各國通脹率差異大
- (2023-01-06)微動態(tài)丨今日六大貨幣對多空情緒分析報告(2023/1/6)
- (2023-01-06)觀天下!外匯市場行情走勢分析:美元指數(shù)越來越顯示出逆轉(zhuǎn)的跡象
- (2023-01-06)外匯市場最新行情走勢展望:澳元/美元將延續(xù)盤整
- (2023-01-06)天天觀速訊丨中信建投期貨1月6日交易策略
- (2023-01-06)最資訊丨經(jīng)濟觀察 | 中國跨境電商“加速跑” 從規(guī)模型跑量向品牌塑造轉(zhuǎn)變
- (2023-01-06)強鏈保供守好經(jīng)濟生命線
- (2023-01-06)每日熱議!新茶飲研究報告:新茶飲線上訂單占比顯著提升
- (2023-01-06)焦點速訊:我國國產(chǎn)體外膜肺氧合治療(ECMO)產(chǎn)品獲批上市
- (2023-01-06)XM外匯:美國原油庫存增加,WTI油價自周線低位反彈,攀升至73.50美元附近
- (2023-01-06)世界熱議:嘉盛集團:美元全盤走強,紐元/美元下跌處在兩日低位0.6210附近
- (2023-01-06)環(huán)球精選!歐元區(qū)最新數(shù)據(jù)預測:歐元區(qū)12月調(diào)和CPI年率-未季調(diào)初值(%)預期值 9.7,或利好歐元
- (2023-01-06)今日外匯市場主要貨幣阻力支撐位預測(2023/1/6)
- (2023-01-06)環(huán)球即時:今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)和事件及主要數(shù)據(jù)解讀(2023年1月6日)
- (2023-01-06)世界新動態(tài):加快油茶產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動方案印發(fā)
- (2023-01-06)環(huán)球微動態(tài)丨年貨節(jié)助力市場活力持續(xù)釋放
- (2023-01-06)全球快看點丨新疆阿克蘇地區(qū)著力打造能源資源產(chǎn)業(yè)基地
- (2023-01-06)全球熱頭條丨市場監(jiān)管總局指導免稅行業(yè)健康有序發(fā)展
- (2023-01-06)開曼群島元怎樣換算英鎊?開曼群島元對美元匯率是多少?
- (2023-01-06)黎巴嫩磅對人民幣匯率怎樣?1000黎巴嫩磅是多少英鎊?
- (2023-01-06)老撾基普對人民幣匯率如何?1萬老撾基普等于多少美元?
- (2023-01-06)100泰銖等于多少人民幣?泰銖怎樣兌換馬來西亞元?
- (2023-01-06)臺幣與澳門元匯率怎樣兌換?2000臺幣等于多少人民幣?
- (2023-01-06)世界今亮點!上海技能人才工資增幅為近三年最高
- (2023-01-06)焦點速看:外匯主要貨幣對技術(shù)分析:美元、歐元、英鎊、日元、澳元(2023/1/5)
- (2023-01-06)今日最新!1月5日外匯市場行情走勢分析:由于市場懷疑美聯(lián)儲的承諾,歐元兌美元突破步履蹣跚
- (2023-01-06)世界熱資訊!1月5日外匯市場行情走勢分析:美元兌日元處于關(guān)鍵匯合區(qū),美國數(shù)據(jù)即將公布
- (2023-01-06)當前資訊!今日晚間白銀行情分析(2023年1月5日)
- (2023-01-06)1月6日重點數(shù)據(jù)和大事件前瞻