2021年以來，首次公開發(fā)行(IPO)撤單數(shù)量依然居高不下。5月17日，又有兩家IPO企業(yè)申請撤單，截至目前，5月IPO排隊撤單企業(yè)已達10家。今年前五個月，主動撤單的IPO企業(yè)已有102家，其中，創(chuàng)業(yè)板59家，科創(chuàng)板32家，主板11家，遠遠高于2020年全年70多家的主動撤材料企業(yè)數(shù)。

2021年1月31日，證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部發(fā)布了“首發(fā)企業(yè)信息披露質量抽查抽簽結果”，共20家企業(yè)中簽(創(chuàng)業(yè)板11家、科創(chuàng)板9家)，在抽簽結果公布后的24天內(nèi)，共計16家中簽企業(yè)主動撤回了申請文件。

上會企業(yè)數(shù)量方面，5月上半月，僅10家企業(yè)上會;4月份也僅有26家企業(yè)上會;2021年1-4月，單月平均上會企業(yè)數(shù)為38.75家，遠低于2020年的月均上會企業(yè)數(shù)52.17家。

八大情況導致企業(yè)主動撤回材料

從大部分企業(yè)此前接受交易所問詢的內(nèi)容來看，企業(yè)主動撤回材料主要有以下八大情況：一是盈利問題，經(jīng)營狀況異常，業(yè)績大幅下滑，甚至虧損，持續(xù)盈利能力存疑;二是報表項目異常變動，不能合理說明原因;三是誠信、訴訟等，包括虛調利潤、訴訟纏身等問題;四是倉促申報，很多盡調工作做的不夠充分，一旦被現(xiàn)場檢查，很容易被監(jiān)管發(fā)現(xiàn)問題而導致處罰;五是財務狀況、會計核算規(guī)范性存疑;六是合規(guī)性問題未解決，影響發(fā)行條件;七是會計政策調整是否合規(guī)，是否存在利益輸送，成長性是否充足也是問詢關注的重點所在;八是是否符合板塊定位。

2月9日，定位為新興顯示技術開發(fā)的柔宇科技和保薦人申請撤回上市申請文件，柔宇科技稱基于公司股東結構存在直接層面的“三類股東”等適格性的情況尚待進一步論證，考慮到公司發(fā)展戰(zhàn)略，經(jīng)研究后決定，暫緩此次科創(chuàng)板上市申請。

同時，根據(jù)其招股書披露的數(shù)據(jù)，公司上市后未盈利狀態(tài)可能持續(xù)存在。2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，柔宇科技營業(yè)收入分別為6472.7萬元、1.1億元、2.3億元和1.2億元。公司歸母凈利潤分別為-3.6億元、-8億元、-10.7億元和-9.6億元，扣非歸母凈利潤分別為-3.6億元、-7.9億元、-9.8億元和-7.4億元，虧損累累。

4月底撤回材料的永泰運化工物流股份有限公司是一家主營跨境化工物流供應鏈服務的現(xiàn)代服務企業(yè)，此前曾遭深交所4輪問詢。據(jù)公司申報材料顯示，2017年發(fā)行人存在通過關聯(lián)方青島艾力代收客戶款項以及代付供應商款項情形，其中代付供應商款項683.38萬元，代收客戶款項561.32萬元。為此深交所在第一輪問詢函中要求其說明青島艾力的基本情況，通過其代收款項的必要性，是否存在代發(fā)行人承擔成本費用等利益輸送情形。

也有不少企業(yè)被問及是否符合板塊定位。主動撤單的金照明是一家集規(guī)劃、設計、實施及運維于一體的城市照明綜合服務提供商，主營業(yè)務包括照明統(tǒng)籌設計及建設、照明產(chǎn)品及信息平臺定制與銷售和照明設計。盡管盈利增長，但該公司的主營業(yè)務毛利率卻低于同行業(yè)平均毛利率。據(jù)招股書顯示，金照明的主營業(yè)務毛利率為9.42%、38.40%、31.26%，同行業(yè)平均毛利率則是45.48%、44.73%、42.95%。在科研方面，金照明目前已獲得發(fā)明專利1項，實用新型專利54項，軟件著作權38項，并將LED半導體照明產(chǎn)品和物聯(lián)網(wǎng)等技術應用在主營業(yè)務之中。

對此，深交所要求其說明毛利率低于同行業(yè)可比公司平均水平的原因。此外，深交所還要求金照明說明與新技術、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合情況、是否符合創(chuàng)業(yè)板定位。

IPO發(fā)行節(jié)奏仍然保持常態(tài)化

自1月29日證監(jiān)會公布《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》以來，不少在排隊通道的IPO企業(yè)撤回材料。證監(jiān)會多次表示，后續(xù)將抓好落實，對現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)的發(fā)行人信息披露及中介機構執(zhí)業(yè)質量問題進行分類處理，嚴格對保薦機構的評價標準，加大獎懲力度，進一步壓實各方責任。證監(jiān)會還表示，將常態(tài)化開展問題導向及隨機抽取的現(xiàn)場檢查。

值得注意的是，盡管申報速度放緩，但IPO發(fā)行節(jié)奏仍然保持常態(tài)化，每周都有企業(yè)獲得批文。截至目前，今年科創(chuàng)板共有45家企業(yè)上會，其中41家過會，1家暫緩表決，3家被否，過會率91.11%;創(chuàng)業(yè)板共計77家公司上會，其中73家過會，4家被否，過會率為94.81%;主板共有31家企業(yè)上會，其中28家過會，1家暫緩表決，2家被否，過會率90.32%。

上周(5月10日—5月14日)，A股合計有6家企業(yè)首發(fā)上會，過會率100%，分別為高鐵電氣、中車電氣、金房暖通、觀想科技、力量鉆石、聚賽龍。從板塊分布看，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、上交所主板分別有3家、2家、1家。

對此，有保薦代表人表示，監(jiān)管層對企業(yè)質量要求提升，保薦機構、發(fā)行人的責任也進一步壓實，一個開放、透明、有效的資本市場約束機制正在形成。