6月22日，資本邦了解到，深圳壹連科技股份有限公司(以下簡稱“壹連科技”)IPO已獲深交所受理，此次發(fā)行上市保薦機構(gòu)是招商證券股份有限公司。

壹連科技是一家集電連接組件研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的產(chǎn)品及解決方案提供商。公司深耕電連接組件領(lǐng)域，目前已在廣東深圳、福建寧德、江蘇溧陽、四川宜賓及浙江樂清等多地建有生產(chǎn)基地，主要產(chǎn)品涵蓋電芯連接組件、動力傳輸組件以及低壓信號傳輸組件等各類電連接組件，形成了以新能源汽車為發(fā)展主軸，儲能系統(tǒng)、工業(yè)設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、消費電子等多個應(yīng)用領(lǐng)域齊頭并進的產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。

2019年至2021年，壹連科技實現(xiàn)營業(yè)收入分別為7.35億元、6.99億元、14.34億元;同期實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為0.82億元、0.66億元、1.43億元。

壹連科技本次擬募集不超過1,633萬股，募集資金為11.9329億元，扣除發(fā)行費用后的凈額將用于電連接組件系列產(chǎn)品生產(chǎn)溧陽建設(shè)項目、寧德電連接組件系列產(chǎn)品生產(chǎn)建設(shè)項目、新能源電連接組件系列產(chǎn)品生產(chǎn)建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、補充流動資金。

公司實際控制人為田王星、田奔父子，田王星直接持有壹連科技24.51%股份，田奔直接持有壹連科技10.21%股份;同時，田王星、田奔通過王星實業(yè)、深圳奔云、深圳僑友、廈門奔友間接持有公司36.45%的股份;田王星及田奔直接與間接合計持有公司71.16%的股份。

從控制表決權(quán)比例來看，田王星、田奔為王星實業(yè)和深圳奔云的實際控制人，田奔為深圳僑友和廈門奔友的執(zhí)行事務(wù)合伙人，田王星、田奔能夠控制王星實業(yè)、深圳奔云、深圳僑友和廈門奔友所持有公司股份表決權(quán)比例合計46.72%，因此田王星和田奔直接與間接可實際支配公司股份的表決權(quán)比例為81.43%。

截至本招股說明書簽署日，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：

此次選擇登陸創(chuàng)業(yè)板，壹連科技自身還存在以下幾點風險：

(一)客戶集中度較高的風險

報告期內(nèi)，公司來源于前五名客戶的營業(yè)收入分別為54,112.61萬元、52,483.11萬元和110,583.70萬元，占營業(yè)收入的比例分別為73.60%、75.11%和77.12%，其中來自寧德時代的營業(yè)收入占比分別為59.71%、62.38%和64.72%。報告期內(nèi)，公司對前五名客戶的營業(yè)收入占各期營業(yè)收入的比例相對較高。

寧德時代作為全球新能源電池領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，近年來業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，國內(nèi)外市場占有率穩(wěn)居第一。發(fā)行人向?qū)幍聲r代的銷售與其業(yè)務(wù)發(fā)展密切相關(guān)。若未來發(fā)行人主要客戶的業(yè)務(wù)因受國際政治形勢、市場環(huán)境變化、關(guān)鍵物料供應(yīng)、下游市場需求、進出口政策等眾多因素影響而發(fā)生不利變化，或?qū)е缕錅p少對公司的采購訂單，可能會導致公司業(yè)績下滑。

(二)新能源行業(yè)競爭風險

報告期各期，按照收入類別，公司新能源產(chǎn)品銷售收入分別為58,465.34萬元、51,560.05萬元和114,801.87萬元，占營業(yè)收入的比例分別為79.52%、73.79%和80.06%。近幾年隨著新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展，傳統(tǒng)汽車企業(yè)和新興造車企業(yè)加入競爭行列，從業(yè)企業(yè)不斷增多，競爭格局不斷變化。若公司不能隨著市場變化擴展新的客戶或是原有客戶份額被其他競爭者搶占，可能會出現(xiàn)銷售增長緩慢，甚至下滑的風險。同時，新能源整車或一級配套廠商與上游客戶對于新產(chǎn)品、新技術(shù)和新工藝的要求較高，如公司不能緊跟新能源行業(yè)技術(shù)發(fā)展步伐進行持續(xù)研發(fā)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)對于優(yōu)質(zhì)客戶開拓競爭將會加劇，公司存在市場份額被其他供應(yīng)商取得、甚至被其他供應(yīng)商替代的風險。

(三)毛利率下降風險

報告期內(nèi)，公司綜合毛利率分別為25.67%、23.09%和21.69%。未來隨著產(chǎn)品的更新?lián)Q代，如公司不能持續(xù)加強技術(shù)研發(fā)、鞏固或開拓客戶資源、保持和強化自身競爭優(yōu)勢或未來因競爭者加入導致行業(yè)競爭加劇和議價能力降低、固定資產(chǎn)投入加大、原材料采購價格上升、公司人員薪酬上漲，則公司毛利率可能下滑，將影響公司整體盈利水平。

(四)技術(shù)更新迭代風險

公司所生產(chǎn)電芯連接組件具有技術(shù)升級迭代較快的特點，公司需要準確把握客戶需求，充分利用先進技術(shù)，高效開展技術(shù)研發(fā)并持續(xù)創(chuàng)新。若公司未能及時、準確把握行業(yè)、技術(shù)的發(fā)展趨勢，無法滿足快速變化的市場需求，則將對公司保持技術(shù)先進性和核心競爭力產(chǎn)生不利影響。(何 慕)