基本消息面

【資料圖】

從華盛頓到法蘭克福，政策制定者們迎來了2023年最后一個(gè)季度，他們對抵御通貨膨脹的努力取得的進(jìn)展持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。

眾多美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行首腦將在接下來的一周將發(fā)表講話，投資者應(yīng)密切關(guān)注他們對跨大西洋的一系列數(shù)據(jù)的反應(yīng)，這些數(shù)據(jù)暗示了一些令人欣喜的跡象。

上周五的報(bào)告顯示，剔除能源等波動(dòng)因素的歐元區(qū)核心通貨膨脹率處于一年來的最低水平，幾小時(shí)后，美聯(lián)儲(chǔ)的首選底層價(jià)格增長衡量標(biāo)準(zhǔn)顯示自2020年以來漲幅最小。

中央銀行家們將在11月1日的決定之前看到該數(shù)據(jù)系列的另一輪數(shù)據(jù)，以及其他通貨膨脹數(shù)據(jù)。迄今公布的數(shù)據(jù)可能讓他們開始構(gòu)建一個(gè)不加息的理由。

歐洲央行將在10月26日的會(huì)議之后才能獲得更完整的9月通貨膨脹數(shù)據(jù)，而10月份的報(bào)告和第三季度增長的估計(jì)都安排在會(huì)議之后。

目前預(yù)計(jì)在10月份不會(huì)進(jìn)一步提高借貸成本，上周五的報(bào)告可能開始削弱歐洲央行12月份加息的動(dòng)力。

鮑威爾將于周一與費(fèi)城聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長帕特里克·哈克爾一起與工人和中小企業(yè)領(lǐng)袖進(jìn)行圓桌討論……

歐洲央行行長拉加德將在周三為該機(jī)構(gòu)主辦的一次會(huì)議發(fā)表歡迎詞。副行長路易斯·德·金多斯將于同一天在塞浦路斯發(fā)表講話，本周其他發(fā)言人包括首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家菲利普·蘭恩以及來自德國和法國的中央銀行行長。

“歐洲央行可能已經(jīng)停止了加息。許多衡量底層價(jià)格上漲的指標(biāo)都在下降，調(diào)查顯示經(jīng)濟(jì)活動(dòng)明顯惡化，信貸擴(kuò)張較歐債危機(jī)的最低水平還要弱。然而，歐洲央行仍需要很長時(shí)間才能獲得足夠的信心降息?！薄呒壗?jīng)濟(jì)學(xué)家大衛(wèi)·鮑威爾表示。

此外，全球各地都將有數(shù)個(gè)央行決策，澳大利亞到印度的利率可能不會(huì)改變。

美國和加拿大

本周的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)包括兩份關(guān)于就業(yè)狀況的重要報(bào)告。周二的8月JOLTS報(bào)告和周五的9月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告預(yù)計(jì)將顯示勞動(dòng)力市場明顯寬松。

根據(jù)預(yù)測，職位空缺與失業(yè)人數(shù)的比率，這是美聯(lián)儲(chǔ)衡量勞動(dòng)市場緊縮程度的關(guān)鍵指標(biāo)，可能下降到1.4。

私營部門的數(shù)據(jù)也將受到關(guān)注。

周一，供應(yīng)管理協(xié)會(huì)的制造業(yè)指數(shù)預(yù)計(jì)將顯示連續(xù)第11個(gè)月的萎縮。星期三，ISM的服務(wù)活動(dòng)指數(shù)預(yù)計(jì)將顯示稍微較慢的增長。

此外，周三，來自ADP研究機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)將顯示私營部門就業(yè)增長趨緩。

在北方，加拿大央行副行長尼古拉斯·文森特將在蒙特利爾商會(huì)發(fā)表講話，因?yàn)檠胄性诮?jīng)濟(jì)增長減緩的背景下權(quán)衡了最近的通貨膨脹上漲。

9月份的就業(yè)數(shù)據(jù)將為央行提供一個(gè)重要的指南，因?yàn)?月份的報(bào)告遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過預(yù)期，就業(yè)增長是預(yù)期的兩倍，年度工資增長為5.2%。

亞洲

中國經(jīng)歷一周的假期，這將是一次消費(fèi)的試金石，顯示人們愿意旅行和消費(fèi)多少。在此之前，上周六的采購經(jīng)理人指數(shù)數(shù)據(jù)顯示，制造業(yè)活動(dòng)首次在六個(gè)月內(nèi)擴(kuò)張，這是該經(jīng)濟(jì)體部分領(lǐng)域再次找到立足點(diǎn)的另一個(gè)跡象。

星期天，韓國的貿(mào)易數(shù)據(jù)將提供一個(gè)全球貿(mào)易是否正在恢復(fù)的標(biāo)志。星期一，PMI數(shù)據(jù)將發(fā)布，包括來自印度尼西亞、馬來西亞、泰國和越南的數(shù)據(jù)。

日本央行的Tankan數(shù)據(jù)將于周一發(fā)布，表明企業(yè)信心的最新狀況，而周末末的日本工資數(shù)據(jù)可能會(huì)對貨幣政策產(chǎn)生影響，具體取決于工資增長在多大程度上繼續(xù)滯后通貨膨脹，這是日本央行關(guān)切的一個(gè)關(guān)鍵問題

大洋洲

星期二，澳大利亞儲(chǔ)備銀行將在新行長米歇爾·布洛克領(lǐng)導(dǎo)下首次會(huì)議，預(yù)計(jì)中央銀行家將保持利率穩(wěn)定。董事會(huì)可能會(huì)討論某種形式的量化緊縮的可能性。

接下來是新西蘭的中央銀行利率決定，將于周三發(fā)布。分析師預(yù)計(jì)那里不會(huì)有變化，印度儲(chǔ)備銀行在周五也不會(huì)有變化。泰國、菲律賓、韓國將在本周公布通貨膨脹數(shù)據(jù)。

歐洲、中東和非洲

英國央行的決策者面板調(diào)查將于周四發(fā)布，為官員提供經(jīng)濟(jì)中的成本壓力信息。計(jì)劃在接下來的一周發(fā)表講話的政策制定者包括凱瑟琳·曼恩和副行長本·布羅德本特。

歐元區(qū)的工業(yè)數(shù)據(jù)可能引起關(guān)注，德國的出口和訂單將在本周末公布。法國的生產(chǎn)數(shù)據(jù)將于周四發(fā)布。

瑞士通貨膨脹率可能在周二的發(fā)布中升至中央銀行2%的上限。

在北歐，瑞典央行將于周一公布其最近決定提高利率并保持繼續(xù)提高的會(huì)議紀(jì)要，同時(shí)繼續(xù)保持開放的可能性。

在整個(gè)歐洲和其他地方，計(jì)劃了多次利率決策：

周二，根據(jù)分析師調(diào)查，土耳其數(shù)據(jù)可能顯示9月份通貨膨脹率加速至61%。盡管土耳其央行大幅提高利率來應(yīng)對該國的生活成本危機(jī)，但這并不足以阻止通貨膨脹。

冰島央行將于周三決定是否延長歐洲西部最長的加息周期。一些銀行認(rèn)為可能會(huì)有一個(gè)季度的加息余地。

同一天，波蘭央行可能會(huì)在議會(huì)選舉前的最后一次政策會(huì)議上再次降低借款成本，但在9月份意外的75個(gè)基點(diǎn)的降息讓投資者措手不及之后，決定尚不確定。

羅馬尼亞央行預(yù)計(jì)將在第二天保持借款成本不變，為7%，因?yàn)橥ㄘ浥蛎浡式咏?0%。

周五，塞爾維亞國家銀行可能會(huì)在通貨膨脹率回落的時(shí)候保持其主要利率在6.5%的水平，而通貨膨脹率正在回落。

非洲

轉(zhuǎn)向非洲，肯尼亞央行可能會(huì)在周二保持其10.5%的利率不變。行長卡馬烏·圖格表示，官員們認(rèn)為由于食品價(jià)格下降和燃油消費(fèi)下降，到年底通貨膨脹率將在5.5%至6%之間。