全球市場(chǎng)綜述

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1、歐美市場(chǎng)行情

三大股指期貨走低，以藍(lán)籌股為主的道指期貨跌0.18%；標(biāo)普500指數(shù)期貨跌0.31%；以科技股為主的納斯達(dá)克100指數(shù)期貨跌0.49%。歐洲股市走低，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.80%；法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.64%；英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.61%。

2、市場(chǎng)消息面解讀

英國(guó)央行投票結(jié)果今年首現(xiàn)三方分歧

英國(guó)央行如期加息25個(gè)基點(diǎn)，將利率提高至5.25%，政策制定者們以6比3的投票結(jié)果通過(guò)支持加息，但今年首次在這一決定上出現(xiàn)三方分歧。兩名貨幣政策委員會(huì)成員，曼恩及哈斯克爾，投票贊成本月加息50個(gè)基點(diǎn)；而委員丁格拉則一如既往地投票贊成維持利率不變，并警告稱將出現(xiàn)過(guò)度緊縮風(fēng)險(xiǎn)。英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利強(qiáng)調(diào)，通貨膨脹對(duì)最不富裕的人打擊最大，央行需要絕對(duì)確保它一路回落到2%的目標(biāo)。

英國(guó)央行如期加息，暗示利率將維持在高位

今日，英國(guó)央行將基準(zhǔn)利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，至5.25%的15年來(lái)高位，并再次警告稱，借貸成本可能會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)居高不下。此前美聯(lián)儲(chǔ)與歐洲央行均加息了25個(gè)基點(diǎn)，但與之不同的是，英國(guó)央行在對(duì)抗高通脹的過(guò)程中，幾乎沒(méi)有暗示加息即將結(jié)束。該行在關(guān)于利率前景的最新指引中表示，貨幣政策委員會(huì)將確保利率在足夠長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)具有足夠的限制性，以使通脹回到2%的目標(biāo)。同時(shí)他們補(bǔ)充稱，通脹壓力持續(xù)加劇的一些風(fēng)險(xiǎn)可能已開(kāi)始顯現(xiàn)。

英國(guó)央行回避了有關(guān)縮表的問(wèn)題

英國(guó)央行回避了未來(lái)將在多大程度上縮減資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模的問(wèn)題。交易員們?cè)Ｍ诹炕o縮進(jìn)入第二年之際得到有關(guān)其規(guī)模的暗示。貨幣政策委員會(huì)確認(rèn)將在9月會(huì)議上公布其計(jì)劃，認(rèn)為第一年的計(jì)劃對(duì)英國(guó)國(guó)債收益率和經(jīng)濟(jì)影響不大。

沃倫·巴菲特：并不擔(dān)心惠譽(yù)下調(diào)美國(guó)信用評(píng)級(jí)

據(jù)CNBC報(bào)道，伯克希爾哈撒韋公司CEO沃倫·巴菲特對(duì)惠譽(yù)下調(diào)美國(guó)評(píng)級(jí)并不在意，指出這不會(huì)改變伯克希爾哈撒韋公司的投資策略。巴菲特表示，“伯克希爾上周一和本周一分別買入了100億美元的美國(guó)國(guó)債。而對(duì)于下周一，我們的問(wèn)題是要購(gòu)買100億美元3個(gè)月期還是6個(gè)月期短期國(guó)庫(kù)券。有些事情無(wú)須擔(dān)心。”巴菲特指出，這些擔(dān)憂是合理的，他并不贊同聯(lián)邦政府所做的一切，但這并不足以改變他對(duì)美國(guó)國(guó)債和美元的看法。

韓國(guó)超導(dǎo)低溫學(xué)會(huì)：LK-99不是常溫超導(dǎo)體，沒(méi)有表現(xiàn)出邁斯納效應(yīng)

據(jù)韓聯(lián)社3日?qǐng)?bào)道，韓國(guó)超導(dǎo)低溫學(xué)會(huì)當(dāng)天應(yīng)詢表示，韓國(guó)量子能源研究中心研究團(tuán)隊(duì)所合成的“LK-99”并非常溫超導(dǎo)體，因?yàn)樗](méi)有表現(xiàn)出超導(dǎo)體的特征。昨日（2日），韓國(guó)超導(dǎo)低溫學(xué)會(huì)宣布組成專家驗(yàn)證委員會(huì)對(duì)該物質(zhì)進(jìn)行科學(xué)研判。報(bào)道稱，該委員會(huì)解釋稱，超導(dǎo)現(xiàn)象意味著特定物質(zhì)會(huì)消除電阻，并產(chǎn)生擠出內(nèi)部磁場(chǎng)的“負(fù)效應(yīng)”，但在與LK-99相關(guān)的視頻和論文中，并沒(méi)有出現(xiàn)這種邁斯納效應(yīng)。

CIPS首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家John Glen評(píng)英國(guó)服務(wù)業(yè)PMI

7月份服務(wù)業(yè)的增長(zhǎng)乏力，總體產(chǎn)出的增長(zhǎng)速度為1月份以來(lái)最慢，新訂單的擴(kuò)張也大幅減少，創(chuàng)下了6個(gè)月以來(lái)的最低紀(jì)錄。在服務(wù)業(yè)進(jìn)入惰性期的同時(shí)，英國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面疲軟是造成這一糟糕結(jié)果的驅(qū)動(dòng)因素。為應(yīng)對(duì)夏季加息，企業(yè)正在重新考慮投資計(jì)劃，將重點(diǎn)放在支付更高的工資支出和維持殘酷的經(jīng)營(yíng)成本上，而不是擴(kuò)大產(chǎn)品組合。反過(guò)來(lái)，由于企業(yè)在其成本限制范圍內(nèi)保持最高產(chǎn)能，并且考慮到年底可能出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)衰退，創(chuàng)造就業(yè)的數(shù)字開(kāi)始走軟。

歐元區(qū)各國(guó)服務(wù)業(yè)活動(dòng)表現(xiàn)不一，歐洲央行決策更具挑戰(zhàn)性

漢堡商業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家CyrusdelaRubia評(píng)歐元區(qū)7月服務(wù)業(yè)PMI終值：歐元區(qū)服務(wù)業(yè)的發(fā)展非常多樣化。雖然法國(guó)服務(wù)公司已經(jīng)停止擴(kuò)張，但西班牙公司的活動(dòng)仍在以相當(dāng)健康的速度增長(zhǎng)，盡管自第一季度以來(lái)已經(jīng)大幅放緩。西班牙公司仍在招聘員工，而意大利公司已開(kāi)始裁員。對(duì)比鮮明的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)使歐洲央行本已艱難的工作更具挑戰(zhàn)性。

歐元區(qū)7月商業(yè)活動(dòng)加速下滑

PMI調(diào)查顯示，歐元區(qū)7月商業(yè)活動(dòng)惡化程度超出最初預(yù)期，因制造業(yè)下滑的同時(shí)，歐元區(qū)占主導(dǎo)地位的服務(wù)業(yè)增長(zhǎng)進(jìn)一步放緩。歐元區(qū)7月服務(wù)業(yè)PMI終值錄得50.9，低于初值的51.1。這表明歐元區(qū)服務(wù)業(yè)短期內(nèi)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)的可能性不大。歐元區(qū)服務(wù)需求今年首次下降，因負(fù)債的消費(fèi)者感受到借貸成本和物價(jià)上漲的壓力。

3、紐市盤前主要貨幣對(duì)走勢(shì)

歐元/美元：截止北京時(shí)間20：17，歐元/美元下跌，現(xiàn)報(bào)1.0936，跌幅0.02%。紐市盤前，歐元兌美元顯示出遠(yuǎn)離關(guān)鍵阻力1.0955的更深下跌趨勢(shì)，支持今天的更多損失，下一個(gè)目標(biāo)在1.0835附近徘徊。

英鎊/美元：截止北京時(shí)間20：17，英鎊/美元下跌，現(xiàn)報(bào)1.2654，跌幅0.45%。紐市盤前，英鎊/美元在1.2625附近負(fù)向交易，我們預(yù)計(jì)該貨幣對(duì)將繞過(guò)這一水平，并實(shí)現(xiàn)向1.2500延伸的額外負(fù)向目標(biāo)。

現(xiàn)貨黃金：截止北京時(shí)間20：17，現(xiàn)貨黃金下跌，現(xiàn)報(bào)193.36，跌幅0.07%。紐市盤前，黃金價(jià)格下跌，接近第一個(gè)目標(biāo)1929.00，我們預(yù)計(jì)下降趨勢(shì)將持續(xù)超過(guò)這一水平，將價(jià)格推向下一個(gè)主要目標(biāo)1913.15。

現(xiàn)貨白銀：截止北京時(shí)間20：17，現(xiàn)貨白銀下跌，現(xiàn)報(bào)23.474，跌幅0.91%。紐市盤前，白銀價(jià)格正從23.70負(fù)向交易，支持今天繼續(xù)下行趨勢(shì)的情況，向下一個(gè)目標(biāo)23.00的大門敞開(kāi)，50 SMA支持建議的下行趨勢(shì)，只要價(jià)格保持在23.70以下，這種趨勢(shì)將保持不變。

原油市場(chǎng)：截止北京時(shí)間20：17，美油下跌，現(xiàn)報(bào)79.620，跌幅0.08%。紐市盤前，油價(jià)再次測(cè)試78.90并保持在78.90上方，在隨機(jī)指標(biāo)的支持下，維持至今的上升趨勢(shì)，因?yàn)橄乱粋€(gè)目標(biāo)從80.60開(kāi)始并向82.00延伸，而突破78.90將使價(jià)格承壓，并可能在再次上漲前啟動(dòng)短暫的向下修正。

4、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

凱投宏觀：英國(guó)央行不太可能在一段時(shí)間內(nèi)降息

凱投宏觀首席英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Paul Dales表示，英國(guó)的利率可能正在達(dá)到頂峰，但不太可能迅速下降。英國(guó)央行在必要時(shí)需要“限制性”利率的鷹派語(yǔ)氣表明，未來(lái)不僅會(huì)進(jìn)一步加息，而且可能會(huì)在這一高位維持一年左右。他補(bǔ)充說(shuō)，央行似乎已經(jīng)認(rèn)識(shí)到核心通脹需要時(shí)間來(lái)降溫?！拔覀冾A(yù)計(jì)，在2024年底之前利率不會(huì)下調(diào)”。

瑞穗銀行：若英國(guó)央行加息25個(gè)基點(diǎn)，國(guó)債收益率或?qū)⒆叩?

瑞穗銀行利率策略師Evelyne Gomez-Liechti和研究主管Helen Rodriguez在一份報(bào)告中稱，如果英國(guó)央行加息25個(gè)基點(diǎn)，英國(guó)國(guó)債可能會(huì)溫和反彈、收益率下降。英國(guó)的金融條件非常緊張，宏觀環(huán)境也在相應(yīng)減速，前瞻性指標(biāo)顯示未來(lái)CPI將進(jìn)一步下降。如果英國(guó)央行加息25個(gè)基點(diǎn)，我們認(rèn)為國(guó)債有一定的小幅反彈空間，2年期國(guó)債收益率將跌至4.80%，10年期收益率將跌至4.15%。不過(guò)，通脹和工資的不確定性可能會(huì)限制收益率的下降。

美國(guó)銀行：英國(guó)央行料會(huì)加息25bp，英鎊面臨下行風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，英國(guó)央行今日將加息25個(gè)基點(diǎn)。將加息速度放緩至25個(gè)基點(diǎn)的決定是基于近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)并未明顯超出預(yù)期。不過(guò)，由于英國(guó)央行沒(méi)有在6月更新其預(yù)測(cè)，因此很難衡量他們對(duì)當(dāng)前數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確預(yù)期和反應(yīng)。目前，市場(chǎng)已消化了央行加息50個(gè)基點(diǎn)的潛在可能。加之預(yù)計(jì)的終端利率高于我們的基準(zhǔn)情景，這可能在會(huì)議期間對(duì)英鎊施加下行壓力。而對(duì)沖基金持有的大量英鎊頭寸可能會(huì)進(jìn)一步加劇這種潛在的下行風(fēng)險(xiǎn)。

（指股網(wǎng)編輯：冰凡）