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法國(guó)興業(yè)銀行：日本10年期國(guó)債收益率邁向1%應(yīng)導(dǎo)致美元/日元和歐元/日元下跌在跌破200日均線136.66之前，美元/日元將勢(shì)不可擋從收益率息差來看，美元/日元突然回升似乎過頭了，但與日經(jīng)指數(shù)的漲勢(shì)相吻合。美元/日元與日經(jīng)指數(shù)之間的正相關(guān)性是今年的常態(tài)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，10年期日本國(guó)債收益率邁向1%，應(yīng)會(huì)壓縮與美國(guó)國(guó)債和德國(guó)國(guó)債之間的利差，從而導(dǎo)致美元/日元和歐元/日元走低。從技術(shù)角度看價(jià)格走勢(shì)，在跌破200日均線136.66之前，美元兌日元將保持強(qiáng)勢(shì)。如果周五美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)意外向好，美國(guó)10年期國(guó)債收益率回升至4%以上，則逆勢(shì)擠壓走高的危險(xiǎn)不容低估。美國(guó)申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)的連續(xù)三次下降再次證實(shí)了勞動(dòng)力市場(chǎng)的韌性，并可能轉(zhuǎn)化為正面的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)和/或失業(yè)率下降。這將向投資者發(fā)出警告，8月份的債券市場(chǎng)將再次動(dòng)蕩不安。加拿大豐業(yè)銀行：美元/加元經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及其影響應(yīng)成為近期的主要驅(qū)動(dòng)力雖然現(xiàn)貨趨勢(shì)是靜態(tài)的，但利差相關(guān)性的加強(qiáng)確實(shí)表明，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及其對(duì)美國(guó)和加拿大貨幣政策前景的影響應(yīng)成為近期美元/加元（而非風(fēng)險(xiǎn)偏好或大宗商品）的主要驅(qū)動(dòng)力。月末可能會(huì)出現(xiàn)一些來自周一被動(dòng)對(duì)沖再平衡的美元凈賣出（相對(duì)於加元和其他主要貨幣），盡管近年來這類資金流傾向於在月末前幾天流入市場(chǎng)（而不是在月末前後）。德國(guó)商業(yè)銀行：日元走軟意味著日本越來越窮與日本央行采取可靠行動(dòng)的情況相比，日元交易將更加疲軟日本央行進(jìn)行干預(yù)是因?yàn)樾碌氖聦?shí)上的痛苦閾值是0.6%？還是對(duì)日本央行來說收益率上升得太快？我們只能希望，隨著時(shí)間的推移，我們將從經(jīng)驗(yàn)中了解到日本央行的運(yùn)作方式。在這種情況下，我們只能"責(zé)備"日本央行的那些干預(yù)措施和市場(chǎng)波動(dòng)，如果日本央行能夠明確傳達(dá)其政策，這些波動(dòng)本是不必要的。然而，我擔(dān)心到那時(shí)日本央行官員會(huì)有新的想法，整個(gè)游戲又會(huì)重新開始。在這種混亂中，日元交易將時(shí)而走弱，時(shí)而走強(qiáng)。當(dāng)然，我們完全不可能預(yù)測(cè)這些變動(dòng)的時(shí)間，但可以說，總體而言，日元交易將弱於日本央行以可靠方式行事的情況。害怕通貨緊縮（盡管核心通脹率為4.2%）的央行可能會(huì)喜歡這樣。但長(zhǎng)期來看，日元走軟意味著日本越來越窮。丹斯克銀行：美元/離岸人民幣將逐步上升預(yù)計(jì)歐元/離岸人民幣匯率將在12個(gè)月內(nèi)走低至7.60-7.70左右我仍然認(rèn)為美元/離岸人民幣將逐步走高，因?yàn)橹袊?guó)將采取更多的寬松貨幣政策，而美聯(lián)儲(chǔ)目前仍有收緊貨幣政策的傾向。然而，在我們預(yù)測(cè)歐元/美元進(jìn)一步下跌的支撐下，歐元/離岸人民幣匯率預(yù)計(jì)將在12個(gè)月內(nèi)走低至7.60-7.70左右。大華銀行：美元多頭先不要?dú)g呼，美元仍在下行軌道上由于美聯(lián)儲(chǔ)的加息周期可能已經(jīng)結(jié)束，美元多頭沒有什么值得歡呼的。事實(shí)上，自今年年初以來，美國(guó)近端利率與美元指數(shù)之間的相關(guān)性已大幅減弱。盡管由于美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期，2年期美國(guó)國(guó)債收益率保持在5%左右的高位，但美元指數(shù)一直在穩(wěn)步下跌。既然美聯(lián)儲(chǔ)可能已經(jīng)完成了加息周期，美元將逐漸失去利率支撐，因?yàn)槭袌?chǎng)將關(guān)注降息周期何時(shí)開始?？傮w而言，我們重申美元指數(shù)的下行軌跡，預(yù)計(jì)2023年底美元目標(biāo)價(jià)為99.6，2024年中期為96.2。德意志銀行：加息與不加息預(yù)期相當(dāng)，究竟澳洲聯(lián)儲(chǔ)會(huì)否繼續(xù)暫停？我們預(yù)計(jì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)將在周二加息25個(gè)基點(diǎn)至4.35%。然而，加息還是維持利率不變預(yù)期可能再次會(huì)出現(xiàn)市場(chǎng)分歧。第二季度澳大利亞通脹低于澳洲聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期，這可能足夠讓澳洲聯(lián)儲(chǔ)再暫停加息一個(gè)月。但勞動(dòng)力和房地產(chǎn)市場(chǎng)的韌性繼續(xù)令我們感到驚訝，我們懷疑澳洲聯(lián)儲(chǔ)也是如此。盡管第二季度的總體通脹率和調(diào)整后的平均通脹率略低于澳洲聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期，但兩者的年率仍高于澳洲聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)區(qū)間的上限。因此，進(jìn)一步加息將使澳洲聯(lián)儲(chǔ)保持對(duì)通脹將逐步回歸目標(biāo)的預(yù)期，盡管事實(shí)證明勞動(dòng)力市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)比預(yù)期更有彈性。本周澳洲聯(lián)儲(chǔ)還會(huì)發(fā)布新的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)。我們將特別關(guān)注澳洲聯(lián)儲(chǔ)對(duì)失業(yè)率和工資增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)。在5月的經(jīng)濟(jì)展望中，澳洲聯(lián)儲(chǔ)預(yù)測(cè)今年年底失業(yè)率將升至4%。但基于最近勞動(dòng)力市場(chǎng)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，我們認(rèn)為這種可能性很小。同時(shí)，澳洲聯(lián)儲(chǔ)還預(yù)測(cè)今年工資價(jià)格指數(shù)將上升4%，我們認(rèn)為這一預(yù)測(cè)可能會(huì)被上調(diào)，數(shù)值大概會(huì)接近4.5%左右。荷蘭國(guó)際集團(tuán)：歐元/美元可能回落至1.0920區(qū)間美國(guó)的通貨緊縮不足以壓低美元我們有點(diǎn)失望的是，歐元/美元沒有在周五疲軟的美國(guó)就業(yè)成本指數(shù)中保持上漲。這可能表明，美國(guó)的通貨緊縮不足以壓低美元。除非我們看到本周美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)數(shù)據(jù)出現(xiàn)一些下行意外，否則歐元/美元可能會(huì)回落至1.0920區(qū)間。（指股網(wǎng)編輯：林雪）