??基本消息面

??過去一周，全球債券收益率飆升繼續(xù)令金價承壓，但黃金買家成功守住1900美元大關。周五(7月7日)喜憂參半的非農(nóng)就業(yè)報告幫助黃金在周末前延續(xù)了復蘇勢頭。展望下周，美國6月份的通脹數(shù)據(jù)可能對美聯(lián)儲的利率前景產(chǎn)生影響，因此可能是金價下一步走勢的重要催化劑。

(資料圖片)

??COMEX 8月黃金期貨周五收漲0.89%，報1932.50美元/盎司，本周累計上漲0.16%。

??相關新聞消息

??美國金融市場上周一休市半天，周二為獨立日假期休市。因此，交易行為在本周初保持低迷。然而，弱于預期的6月份ISM制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)幫助黃金周一小幅走高。

??隨著交易條件在周中開始正?；谥忻谰o張局勢升級的情況下，避險資金主導了市場走勢。中國宣布對用于生產(chǎn)電動汽車和半導體的一些重要金屬的出口實施管制，從8月1日起生效?！度A爾街日報》報道稱，拜登政府可能會考慮限制中國公司使用美國云計算服務作為報復。美元從避險情緒中受益，導致金價承壓走低。

??周三，美聯(lián)儲6月政策會議紀要顯示，一些政策制定者傾向于在6月政策會議上加息25個基點。該紀要進一步重申，幾乎所有與會者在預測中都認為2023年將進一步加息。

??自動數(shù)據(jù)處理(ADP)周四公布的數(shù)據(jù)顯示，6月份美國私營部門的就業(yè)人數(shù)增加了49.7萬人。這一數(shù)字遠高于市場預期的22.8萬，并在美市早盤提振了美元。此外，6月ISM服務業(yè)PMI從5月的50.3升至53.9，就業(yè)分項指數(shù)從49.2回升至53.1。在美國公布樂觀數(shù)據(jù)后，基準10年期美國國債收益率自3月份以來首次攀升至4%以上，金價掉頭下跌，接近1900美元。

??然而，在美國市場的后半段，美元回吐了漲幅，使得金價有所反彈。這種行為似乎是投資者對歐元和英鎊等其他主要貨幣表現(xiàn)出興趣的產(chǎn)物，歐元區(qū)和英國的債券收益率大幅上升令其貨幣受到提振。事實上，以歐元和以英鎊計價的黃周四都下跌了0.5%左右。

??美國勞工統(tǒng)計局周五公布，6月份美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)(NFP)增加了20.9萬人。這一數(shù)據(jù)低于市場預期的22.5萬，導致美元再次面臨拋售壓力。非農(nóng)就業(yè)報告的基本細節(jié)顯示，失業(yè)率從3.7%小幅降至3.6%，年工資漲幅穩(wěn)定在4.4%。美元難以從這些數(shù)據(jù)中獲益，黃金價格在周末前升至1930美元。

??這周重點關注

??黃金的下一個潛在催化劑將是周三公布的美國6月份通脹數(shù)據(jù)。市場預計，6月份的年度消費者價格指數(shù)(CPI)，即所謂的總體通貨膨脹率，將低于3.5%，也低于5月份的4%。月度核心CPI(不包括波動較大的食品和能源價格)預計將增長0.3%。0.1%或更低的讀數(shù)可能會給美元帶來沉重的壓力，因為這與美聯(lián)儲認為核心通脹保持穩(wěn)定的觀點背道而馳。即使整體通脹如預期的那樣走軟，0.4%或更高的核心CPI增幅也可能會支撐美元，并使黃金難以獲得動力。

??周四亞洲時段，中國的貿(mào)易平衡數(shù)據(jù)將受到密切關注。中國5月份出口同比下降了7.5%，貿(mào)易順差為658.1億美元。出口進一步萎縮和貿(mào)易順差收窄，可能重新引發(fā)對中國經(jīng)濟前景及其對未來黃金需求潛在負面影響的擔憂。當天晚些時候，美國勞工統(tǒng)計局將公布6月份的生產(chǎn)者價格指數(shù)(PPI)數(shù)據(jù)。

??市場參與者將繼續(xù)關注美聯(lián)儲官員的言論。在7月25日至26日的政策會議之前，美聯(lián)儲將于7月15日進入“靜默期”。下周將是政策制定者引導市場預期的窗口期。如果鴿派言論導致10年期美國國債收益率跌至3.75%的盤整區(qū)域，那么黃金可能會獲得看漲勢頭。另一方面，如果10年期國債收益率穩(wěn)定在4%以上，黃金的反彈幅度可能仍然有限。

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