基本消息面

周五（12月23日），美元指數(shù)窄幅震蕩，目前交投于104.39附近。周四美元兌大多數(shù)主要貨幣上漲，此前美國(guó)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)三季度GDP終值上修，勞動(dòng)力市場(chǎng)強(qiáng)勁，可能使美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派態(tài)度持續(xù)更久，美元指數(shù)周四收漲0.14%。

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周四出爐的數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增幅低于預(yù)期，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然緊張，而第三季度經(jīng)濟(jì)反彈的速度比之前估計(jì)的快。

勞動(dòng)力市場(chǎng)的韌性使美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)積極采取政策緊縮行動(dòng)，美聯(lián)儲(chǔ)上周預(yù)計(jì)，到2023年底，借款成本至少還要再增加75個(gè)基點(diǎn)。今年以來(lái)，它已將政策利率從接近零提高了425個(gè)基點(diǎn)，到4.25%-4.50%的區(qū)間，為2007年底以來(lái)的最高值。

商業(yè)支付公司Corpay的首席市場(chǎng)策略師Karl Schamotta說(shuō)：“美元正在上漲，因?yàn)榻裉煸缟媳阮A(yù)測(cè)更強(qiáng)的數(shù)據(jù)提升了對(duì)新一年的利率預(yù)期?！?/p>

Schamotta說(shuō)：“仍然沒(méi)有證據(jù)表明美聯(lián)儲(chǔ)的加息帶來(lái)了政策制定者，以及許多市場(chǎng)參與者所預(yù)期的‘低于趨勢(shì)的持續(xù)增長(zhǎng)期’，這使得聯(lián)儲(chǔ)更有可能被迫進(jìn)一步收緊。”

歐元兌美元周四下跌0.1%，收?qǐng)?bào)1.0595美元，盤(pán)中早些時(shí)候曾一度上漲0.5%。

與此同時(shí)，美元兌日元周四接近收平，收?qǐng)?bào)132.31，離周二觸及的四個(gè)月低點(diǎn)130.58日元不遠(yuǎn)，當(dāng)時(shí)日本央行對(duì)債券收益率控制的意外調(diào)整刺激了看漲日元的賭注。

到目前為止，美元兌日元未能大幅收復(fù)周二消息后錄得的3.8%的跌幅。

Trader X的分析師Michael Brown說(shuō)：“日元從當(dāng)前水平開(kāi)始有很大的升值空間?！?/p>

Brown補(bǔ)充說(shuō)：“我認(rèn)為，隨著日本央行變得更加鷹派，以及市場(chǎng)繼續(xù)懷疑我們從美聯(lián)儲(chǔ)那里聽(tīng)到的消息，美元兌日元有升向120-130中部的空間，大約125日元或126日元。”

英鎊對(duì)美元周四跌至新的三周低點(diǎn)，下跌0.44%，收?qǐng)?bào)1.2034美元，此前數(shù)據(jù)顯示英國(guó)經(jīng)濟(jì)收縮幅度略高于預(yù)期。

盧布周四在震蕩交投中收復(fù)了本周的一些大幅跌幅，周三盤(pán)中盧布曾一度下挫至近八個(gè)月低點(diǎn)，因?yàn)樵碌锥惼谟欣那熬皽p輕了對(duì)西方制裁俄羅斯石油和天然氣的擔(dān)憂。美元兌盧布周四下跌約2.9%，收?qǐng)?bào)68.95。

兩位消息人士稱，如果石油和天然氣收入達(dá)到預(yù)期，俄羅斯明年將開(kāi)始在外匯市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)人民幣，這為旨在減少其對(duì)西方金融的依賴的加速去美元化運(yùn)動(dòng)開(kāi)辟了新戰(zhàn)線。

基本面利空因素

1.美元兌大多數(shù)主要貨幣周四上漲，此前美國(guó)數(shù)據(jù)顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)強(qiáng)勁，可能使美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派態(tài)度持續(xù)更久。上周美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增幅低于預(yù)期，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然緊張，而第三季度經(jīng)濟(jì)反彈的速度比之前估計(jì)的快。

2.兩位消息人士稱，如果石油和天然氣收入達(dá)到預(yù)期，俄羅斯明年將開(kāi)始在外匯市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)人民幣，這為旨在減少其對(duì)西方金融的依賴的加速去美元化運(yùn)動(dòng)開(kāi)辟了新戰(zhàn)線。

基本面利多因素

1.勞動(dòng)力市場(chǎng)的韌性使美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)積極采取政策緊縮行動(dòng)，美聯(lián)儲(chǔ)上周預(yù)計(jì)，到2023年底，借款成本至少還要再增加75個(gè)基點(diǎn)。今年以來(lái)，它已將政策利率從接近零提高了425個(gè)基點(diǎn)，到4.25%-4.50%的區(qū)間，為2007年底以來(lái)的最高值。

2.商業(yè)支付公司Corpay的首席市場(chǎng)策略師Karl Schamotta說(shuō)：“美元正在上漲，因?yàn)榻裉煸缟媳阮A(yù)測(cè)更強(qiáng)的數(shù)據(jù)提升了對(duì)新一年的利率預(yù)期?！?/p>

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

WisdomTree：GDP數(shù)據(jù)為美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)現(xiàn)軟著陸提供平臺(tái)

數(shù)據(jù)顯示美國(guó)上季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度高于先前預(yù)期，而周五將公布備受期待的通脹報(bào)告，美國(guó)國(guó)債收益率目前好壞參半，收益率曲線倒掛加深。WisdomTree固定收益策略主管Kevin Flanagan表示，這顯示出美國(guó)第三季經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是如何反彈，從美聯(lián)儲(chǔ)的角度來(lái)看，這有望提供一個(gè)很好的平臺(tái)，讓經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)軟著陸。不過(guò)分析師警告稱，不要過(guò)度解讀本周的市場(chǎng)走勢(shì)，成交量在下降，預(yù)計(jì)在圣誕節(jié)和新年假期之前將繼續(xù)惡化，因?yàn)樵S多交易員將在假期外出，或不愿冒險(xiǎn)。

野村：美國(guó)、歐元區(qū)和英國(guó)將出現(xiàn)持續(xù)六個(gè)季度的衰退

12月21日，野村發(fā)布了對(duì)全球主要經(jīng)濟(jì)體和主要市場(chǎng)2023年前景展望分析，指出，由于美國(guó)和歐洲的長(zhǎng)期衰退持續(xù)蔓延至亞洲，2023年上半年亞洲將面臨種種挑戰(zhàn)。野村全球宏觀研究主管及全球市場(chǎng)研究部聯(lián)席主管蘇博文預(yù)計(jì)，美國(guó)、歐元區(qū)和英國(guó)將出現(xiàn)持續(xù)六個(gè)季度的衰退——三個(gè)市場(chǎng)2023年GDP增長(zhǎng)率分別為-0.8%、-1.4% 和-1.5%。而澳大利亞、加拿大和韓國(guó)三個(gè)國(guó)家衰退持續(xù)時(shí)間較短，將受房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷影響。

美國(guó)銀行：美元可能在2023年下跌，但不是直線式下跌

美國(guó)銀行表示，盡管最近有所下跌，但美元仍被嚴(yán)重高估，美元應(yīng)該會(huì)在2023年下跌，但不會(huì)是直線式下跌。市場(chǎng)普遍認(rèn)為通脹下降、美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始降息、美元將走弱，但實(shí)際情況“遠(yuǎn)比這復(fù)雜得多”。美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)停止加息，但不太可能降息，因?yàn)橥浽谙滦羞^(guò)程中可能會(huì)具有粘性。要讓美元真正走軟，我們需要通脹大幅下降。

三菱日聯(lián)：英鎊兌歐元有進(jìn)一步走軟的空間

三菱日聯(lián)金融集團(tuán)表示，英鎊兌歐元有進(jìn)一步走軟的空間，因?yàn)闅W洲央行明年收緊貨幣政策的力度可能超過(guò)英國(guó)央行。到目前為止，英鎊仍是G10貨幣中表現(xiàn)第三差的貨幣。另一方面，今年迄今，歐元在G10貨幣的表現(xiàn)中名列前茅，只有美元和瑞郎的表現(xiàn)好于歐元?？紤]到俄烏沖突和歐元區(qū)目前可能陷入的經(jīng)濟(jì)衰退，歐元在G10貨幣中的表現(xiàn)可謂相當(dāng)亮眼。（指股網(wǎng)編輯：章天）