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智通財(cái)經(jīng)APP訊，上美股份(02145)于2022年12月12日-12月15日招股，擬全球發(fā)售3695.8萬股H股，其中香港發(fā)售占10%，國際發(fā)售占90%，另有15%超額配股權(quán)。發(fā)售價(jià)將不超過每股發(fā)售股份29.80港元，且預(yù)期不低于每股發(fā)售股份25.20港元。每手100股，預(yù)期股份將于2022年12月22日(星期四)上午九時正(香港時間)開始買賣。

該公司是一家多品牌化妝品公司，專注于護(hù)膚品及母嬰護(hù)理產(chǎn)品的開發(fā)、制造及銷售。于往績記錄期間，該公司已成功在中國推出多個面向大眾市場的化妝品品牌。該公司專注實(shí)行多品牌戰(zhàn)略，自成立以來，該公司一直奉行該戰(zhàn)略。憑借近20年的運(yùn)營歷史，如今公司為中國化妝品行業(yè)內(nèi)擁有全面的多品牌發(fā)展、運(yùn)營能力和專業(yè)知識的領(lǐng)跑者之一，成功打造了多個受歡迎化妝品品牌。該公司最初果斷地采取并堅(jiān)持多品牌戰(zhàn)略，給予該公司及時把握市場先機(jī)的優(yōu)勢，讓該公司從同業(yè)中脫穎而出。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，于2021年，該公司是唯一擁有兩個護(hù)膚品牌年零售額均超過人民幣15億元的國貨化妝品公司。此外，紅色小象于2021年零售額已超過人民幣18億元，在中國市場國貨品牌母嬰護(hù)理產(chǎn)品中居首。同一份報(bào)告亦顯示，該公司已自2015年至2021年連續(xù)七年按零售額計(jì)位列國貨化妝品公司前五名。

于2019年、2020年及2021年，該公司的經(jīng)營業(yè)績實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長。該公司的收入由2019年的人民幣28.74億元穩(wěn)定增加17.6%至2020年的人民幣33.82億元，并進(jìn)一步增加7%至2021年的人民幣36.19億元，主要由于韓束及紅色小象項(xiàng)下的收入增加;截至2022年6月30日止6個月的收入為人民幣12.62億元。公司毛利由2019年的人民幣17.49億元增加25%至2020年的人民幣21.87億元，并進(jìn)一步增長8%至2021年的人民幣23.61億元，主要由于收入增加，而收入增幅超過同期銷售成本的增幅;截至2022年6月30日止6個月的毛利為人民幣8.2億元。于2019年、2020年、2021年以及截至2021年及2022年6月30日止6個月，該公司的毛利率分別為60.9%、64.7%、65.2%、66.6%及64.9%，主要反映韓束、一葉子及紅色小象的毛利率變動。

假設(shè)發(fā)售價(jià)為每股發(fā)售股份27.50港元(即所述發(fā)售價(jià)范圍的中間價(jià))，假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使，該公司將收取的全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額估計(jì)約9.1億港元。根據(jù)該公司的戰(zhàn)略，該公司擬按下述金額將全球發(fā)售所得款項(xiàng)用于以下用途：約32%用于品牌建設(shè)活動，以持續(xù)提升品牌形象并提高該公司現(xiàn)有品牌的品牌認(rèn)知度，以及為該公司的新品牌建立品牌形象;約12.2%將用于提升該公司的研發(fā)能力，通過加強(qiáng)基礎(chǔ)研究和產(chǎn)品開發(fā)，保持品牌的持續(xù)創(chuàng)新;約19.8%將用于加強(qiáng)該公司的生產(chǎn)及供應(yīng)鏈能力，主要通過該公司奉賢工廠生產(chǎn)設(shè)施的改造、自動化設(shè)備升級及產(chǎn)能擴(kuò)張;約18%將用于增加該公司銷售網(wǎng)絡(luò)的廣度和深度，加強(qiáng)該公司產(chǎn)品的滲透率;約8%將用于改善該公司的數(shù)字化及信息基礎(chǔ)設(shè)施;約9.9%將用作營運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。