招銀國(guó)際：予騰訊控股(00700)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)398港元

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招銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，予騰訊控股(00700)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)398港元。公司正持續(xù)發(fā)展其微信生態(tài)，預(yù)將重構(gòu)消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)業(yè)務(wù)(如企業(yè)服務(wù)和金融科技服務(wù))以及出海發(fā)展將是騰訊主要增長(zhǎng)動(dòng)力。另由于高ROE消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入占比較高，收入恢復(fù)以及運(yùn)營(yíng)費(fèi)用優(yōu)化或?qū)?023年起穩(wěn)定盈利增長(zhǎng)。

高盛：重申中銀香港(02388)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至43.8港元

高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，重申中銀香港(02388)“買入”評(píng)級(jí)，上調(diào)2022-24財(cái)年每股盈利預(yù)測(cè)各3%，主要反映服務(wù)費(fèi)收入較高、經(jīng)營(yíng)開支較低及信貸成本較低;凈息差(NIM)預(yù)測(cè)則大致維持不變，目標(biāo)價(jià)由42.8港元上調(diào)2.3%至43.8港元，并在“確信買入”名單內(nèi)。公司今年第三季經(jīng)營(yíng)溢利同比增34%至106.77億元人民幣，高于該行預(yù)期8%，主要由于撥備較預(yù)期少，而撥備前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)(PPOP)符合預(yù)期。

中金：維持永達(dá)汽車(03669)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)削29.2%至5.45港元

中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持永達(dá)汽車(03669)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，由于盈利能力下滑，下調(diào)2022/23年凈利潤(rùn)18.6%/11.7%至18.35/22.86億元;由于經(jīng)銷商板塊估值下移，目標(biāo)價(jià)削29.2%至5.45港元，較當(dāng)前股價(jià)有43.4%的上行空間。公司3Q22收入212.92億元(同環(huán)比+12.4%/+55.3%);歸母凈利潤(rùn)48.7億元(同環(huán)比-22.8%/+127.6%)，由于盈利能力下滑，3Q22業(yè)績(jī)低于市場(chǎng)預(yù)期。

報(bào)告中稱，公司在鞏固豪車品牌的基礎(chǔ)上加速發(fā)展新能源品牌，在業(yè)內(nèi)最早布局新能源網(wǎng)絡(luò)，先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯且規(guī)模國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，目前已與大多主流獨(dú)立新能源品牌合作，并計(jì)劃22年底建立100家網(wǎng)點(diǎn)。該行認(rèn)為公司已形成一定規(guī)模的新能源服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，業(yè)務(wù)發(fā)展較快，隨著加速布局新能源網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)一步擴(kuò)大與頭部新勢(shì)力以及積極向電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)品牌合作范圍，新能車板塊有望成為其第二增長(zhǎng)曲線。

大摩：下調(diào)香港寬頻(01310)評(píng)級(jí)至“與大市同步” 目標(biāo)價(jià)削50%至5.5港元

大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，將香港寬頻(01310)評(píng)級(jí)由“增持”降至“與大市同步”，下調(diào)2023-25財(cái)年經(jīng)調(diào)整自由現(xiàn)金流預(yù)測(cè)17%至20%;2022/23財(cái)年股息率預(yù)測(cè)為11%及13%，目標(biāo)價(jià)由11港元削50%至5.5港元，雖然年初至今該股股價(jià)累跌約48%，但相信基本面惡化因素未完全在股價(jià)上反映。

該行表示，香港寬頻2022財(cái)年每股派息60仙，同比減少22%，低于該行預(yù)期25%，因派息比率降至78%。公司也修訂派息政策，派息將為經(jīng)調(diào)整自由現(xiàn)金流不少予75%，此前則為90%。該行估計(jì)，在住宅市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、企業(yè)市場(chǎng)前景黯淡及利率上升產(chǎn)生不利因素之下，集團(tuán)2023財(cái)年每股派息或進(jìn)一步下降10%。

瑞信：維持新華保險(xiǎn)(01336)“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至14港元

瑞信發(fā)布研究報(bào)告稱，維持新華保險(xiǎn)(01336)“中性”評(píng)級(jí)，下調(diào)今明兩年盈測(cè)19%，并將2024財(cái)年盈測(cè)調(diào)低18%，目標(biāo)價(jià)由20港元下調(diào)至14港元。該行預(yù)計(jì)，整體代理人數(shù)將按季下降約20%至約25.5萬人，然而表現(xiàn)較好的代理數(shù)量應(yīng)該基本穩(wěn)定。

報(bào)告中稱，公司首九個(gè)月的首年保費(fèi)(FYP)下跌2.9%，意味著第三季度同比增長(zhǎng)1.3%，處于同行區(qū)間的低端。銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)推動(dòng)了第三季的溫和復(fù)蘇，預(yù)計(jì)從第四季至今，F(xiàn)YP的趨勢(shì)會(huì)更好。集團(tuán)預(yù)計(jì)于12月中旬推出2023年“開門紅”產(chǎn)品銷售，略晚于去年，似乎是上市同業(yè)之中最遲。

美銀證券：重申農(nóng)業(yè)銀行(01288)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至3.16港元

美銀證券發(fā)布研究報(bào)告，重申農(nóng)業(yè)銀行(01288)“買入”評(píng)級(jí)，認(rèn)為其H股估值便宜，且有高撥備覆蓋及強(qiáng)勁的盈利趨勢(shì)等，但目標(biāo)價(jià)由3.55港元降至3.16港元。公司今年首九個(gè)月純利同比增長(zhǎng)5.8%至1975億元人民幣，增長(zhǎng)快于上半年的5.5%。不過，首九個(gè)月核心盈利僅增長(zhǎng)1.5%，較上半年的4.9%放慢，并占該行全年預(yù)測(cè)81%。

（亞匯網(wǎng)編輯：熙云 ）