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鋅鎳：節(jié)前鋅鎳持續(xù)震蕩；周二滬鋅主力合約較前一交易日下跌0.39%。歐洲電價繼續(xù)下行，短期歐洲能源危機對鋅支撐減弱，內外盤比價大幅上行。國內鋅精礦加工費低位，國產礦供應仍然偏緊，進口礦盈利窗口打開，供給端有所改善。需求方面，整體仍舊相對平淡，鍍鋅開工率上行。終端方面，房地產需求暫未看到明顯轉好的跡象，基建投資發(fā)力情況仍需觀察。庫存方面，LME庫存維持在低位；周內社會庫存略有上行。短期鋅基本面相對平淡，十一長假來臨前，鋅價震蕩概率較高。周二滬鎳主力合約較前一交易日下跌0.77%。供給端，鎳鐵價格上行，鐵廠利潤好轉，鎳鐵產量環(huán)比上行。需求端來看，9月份國內40家不銹鋼廠粗鋼排產267.01萬噸，增加28.49萬噸，預計月環(huán)比增11.94%，9月全系別增長。主要在于8月份整體接單較差，加上鋼廠多處于虧損狀態(tài)，主動減產情況較多；而隨著9月鋼廠排產的增加，加上印尼資源的回流，后續(xù)供應或有所增加。合金方面，鎳價下行后需求持穩(wěn)。新能源方面，硫酸鎳價格短期仍然保持上行趨勢，對鎳價有一定支撐。庫存方面，LME庫存低位，國內庫存上周略有下降。受宏觀影響，鎳高位調整，短期鎳價震蕩概率較高。十一長假來臨，注意市場風險。貴金屬：美債利率走高金銀仍然承壓；周二，黃金白銀期貨震蕩偏弱。截至14:30，滬金主力合約AU2212暫報384.74元/克，下跌0.03%，滬銀主力合約AG2212暫報4353元/千克，下跌1.31%。周二，10年期美債利率升至3.9%附近，美元指數在114關口附近高位震蕩，金銀仍然承壓。隔夜美聯(lián)儲梅斯特表示需要看到通脹連續(xù)幾個月下降才能得出通脹見頂結論，柯林斯提及居民健康的資產負債表和緊俏的勞動力市場，能一定程度上抵御經濟下行風險。美聯(lián)儲點陣圖中位數顯示年內還有125bp加息空間，加息終點更高維持高位更久，美債利率上行幅度可能仍未充分計入當前加息路徑，實際利率上行進程未告終，而美元指數上行趨勢亦未結束，貴金屬仍然承壓，直至更多失業(yè)率回升和經濟衰退信號出現(xiàn)。白銀在現(xiàn)貨需求和庫存下滑的情況下有一定支撐，金銀比機會有待后續(xù)觀察。豆類：庫存回落連粕震蕩收漲；周二連粕市場震蕩收漲，美豆電子盤的走高給連粕帶來支撐，期價仍在高位保持區(qū)間震蕩。國際方面，CBOT大豆電子盤震蕩收漲，美元的高位回落給連續(xù)下挫的大宗商品帶來些許提振，不過就美豆而言，收割期有利的天氣以及出口的疲軟仍對美豆有所壓力，美豆弱勢震蕩延續(xù)。國內方面，匯易網報價顯示。國內豆粕現(xiàn)貨較昨日部分走低。下調幅度在80-100元/噸。中國糧油商務網最新數據顯示，豆粕庫存為35萬噸，較上周下降11萬噸。盡管上周油廠單周壓榨超過200萬噸，但是下游提貨增加，豆粕庫存不增反降，國內豆粕現(xiàn)貨仍處于5000元/噸以上的高位，成本提振仍對連粕形成提振，短期連粕市場寬幅震蕩仍將持續(xù)，短線操作為宜。油脂：庫存回升棕櫚油依然疲軟；周二油脂期貨價格先抑后揚，午后短空平倉，期價震蕩回升收復夜盤跌幅。相對而言，菜油仍表現(xiàn)最為堅挺，棕櫚油依然最為疲軟。匯易網油脂現(xiàn)貨報價顯示，江蘇豆油價格區(qū)間波動，當地市場主流豆油報價10000元/噸-10100元/噸，較上一交易日上午盤面小跌10元/噸。廣東廣州棕櫚油價格下挫，當地市場主流棕櫚油報價7410元/噸-7510元/噸，較上一交易日上午盤面下跌300元/噸。江蘇張家港菜油價格略有走強，當地市場主流菜油報價12710元/噸-12810元/噸，較上一交易日上午盤面小漲40元/噸。周二BMD棕櫚油期貨下跌，這也是連續(xù)第四日走低。棕櫚油價格相對競爭性植物油的貼水擴大，有助于刺激出口增長。船運調查機構的數據顯示，9月1-25日馬來西亞棕櫚油出口量環(huán)比增長18.6%-20.9%。隨著美元的回落，國際原油的回升，美豆油低位收漲，但馬棕油依然疲軟。國內方面，中國糧油商務網最新數據顯示，三大植物油庫存繼續(xù)回升，豆油、棕櫚油庫存回升明顯，而菜油庫存繼續(xù)回落，當前菜油庫存已經處于歷史低位，這對菜油有所提振。在連續(xù)下挫后，市場或有喘息。但整體仍偏空操作為主。玉米:現(xiàn)貨調整期貨繼續(xù)走低；周二玉米期貨小幅走低，主力C2301報2780元/噸，較上日結算價跌0.79%。現(xiàn)貨方面，據匯易網，南北港口玉米價格略有回調，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2750-2800元/噸，集裝箱一等玉米收購2800-2850元/噸，廣東蛇口新糧散船2930-2950元/噸，集裝箱一級玉米報價3000-3050元/噸，東北深加工企業(yè)（黑龍江東部為主）陸續(xù)掛牌收購新季玉米，黑龍江深加工主流收購2500-2650元/噸，吉林深加工主流收購2600-2740元/噸，內蒙古主流收購2620-2700元/噸。目前部分地區(qū)開始收購，開秤價較上年明顯增加，但大規(guī)模上量時間尚未開始，后期大量上市后是否帶來一定壓力。生豬:現(xiàn)貨穩(wěn)中小跌期貨低位反彈；周二生豬期貨反彈，主力LH2301暫報22355元，較上日結算價漲逾2%，現(xiàn)貨方面，據匯易網，河南報價23.6元/公斤-24.1元/公斤，較昨日小跌0.2元/公斤；山東壽報價23.9元/公斤-24.5元/公斤，較昨日持平；對于后市來看，根據仔豬出生量這一領先指標推算，10月到明年1月生豬出欄呈現(xiàn)環(huán)比增加；從需求來看，根據季節(jié)性規(guī)律，8月開始豬肉消費逐月增加，到12月達到春節(jié)前的高點，1月略有回落，但仍處于高位，平均變化而言，12月消費比8月高于近30%。綜合目前供需來看，未來幾個月內消費增幅大供應增幅的可能性較大，供需大致維持緊平衡的格局。但行業(yè)二次育肥行為較為普遍，對供需節(jié)奏及市場情緒影響較大，盤面預期切換亦較快。操作上，建議振蕩思路波段交易為主。養(yǎng)殖企業(yè)繼續(xù)關注逢高賣出套保鎖定利潤的機會。蘋果：小幅反彈沖高動力不足；周二，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2301寬幅震蕩，午后回落明顯，漲幅縮窄至0.3%左右，減倉0.2萬手，持倉20萬手。新季雖有減產，但在較高的商品率加持下，入庫量有望提高，關注后期入庫情況。下游消費表現(xiàn)不佳，操作建議偏空思路對待。花生：下方存在支撐；周二，花生期貨大幅下跌。主力合約PK2301低位震蕩，較上一交易下跌1.6%左右，減倉0.4萬手，持倉15萬手。今年整體需求不及往年水平，花生下游消費始終難得到有效提振?？紤]到新作減產及大宗油脂價格仍居高位，花生價格難以明顯向下。短期操作建議震蕩偏多思路對待。棉花：鄭棉延續(xù)弱勢中期空單持有；周二，鄭棉早盤開盤下挫創(chuàng)新低13260元/噸，隨后維持震蕩，成交略有減少，持倉小幅增加。中國棉花信息網顯示，現(xiàn)貨指數價格下跌，3128B指數較前一日下跌2元/噸，報15501元/噸?；久嫔蠂鴥茸衙奘召徶鸩饺嬲归_，預計收購價格5.5元/公斤之下，對應皮棉價格低于12000元/噸。中期來看，棉價仍有下行空間。操作上建議空單持有。白糖：鄭糖偏弱運行短線交易為主；周二，鄭糖早盤跳水，隨后維持弱勢震蕩，成交減少，持倉略有增加。據云南糖網，現(xiàn)貨價格再度下跌10元/噸。國際市場商品集體走弱，糖價承壓下行。國內短期來看。新榨季甜菜糖增產，但上市量暫時有限。短期供應收緊存在一定支撐。但上行受制于消費不振。預計維持弱勢震蕩。操作上建議短線交易為主。螺紋鋼：唐山限產期螺觀望；周二螺紋鋼期貨價格震蕩上漲。本日消息唐山企業(yè)燒結限產30%-50%。宏觀面來看，海外持續(xù)加息，美元上漲給大宗商品壓力，國內保交樓政策持續(xù)。上海鋼聯(lián)周度供需數據來看，螺紋鋼產量維持偏高水平為309.75萬噸，環(huán)比增加2.67萬噸，同時社會庫存下降，廠庫持平為主，導致螺紋鋼表需明顯回暖至319.8萬噸。表需回暖疊加十一備貨，預計鋼材需求短期繼續(xù)回暖，但長期來看，需求不確定性仍在疊加宏觀事件性影響，建議觀望為主。鐵合金：臨近假期觀望為主；錳硅：周二錳硅期貨高開略有回落。目前從原料來看，錳礦企穩(wěn)回升，上周錳硅產量繼續(xù)恢復，但仍然處于較低水平，Mysteel統(tǒng)計全國121家獨立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產能利用率）全國51.23%，較上周增5.36%；日均產量24502噸，增1672噸。短期來看鋼廠有所復產，錳硅產量回升增加錳礦需求，且回升幅度不至于重新過剩，但宏觀風險增加，建議觀望為主。硅鐵：周二硅鐵期貨高開略有回落。硅鐵產量略有恢復但仍然處于低位，Mvsteel統(tǒng)計全國136家獨立硅鐵企業(yè)樣本：開工率(產能利用率)全國41.96%，較上期增0.59%；日均產量14276噸，較上期增300噸。供給位于低位，鋼材產量回升，需求轉暖。但臨近假期加之遠月升水，暫時觀望為主。國信期貨公司授權文本由“專注期貨開戶交易及專業(yè)行情分析資訊網站”：【一期貨www.1qh.cn】轉發(fā)