權證是指基礎證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內或特定到期日，有權按約定價格向發(fā)行人購買或出售標的證券，或以現(xiàn)金結算方式收取結算差價的有價證券。

【資料圖】

權證根據不同的劃分標準有不同的分類：

1、按買賣方向分為認購權證和認沽權證。

認購權證持有人有權按約定價格在特定期限內或到期日向發(fā)行人買入標的證券，認沽權證持有人則有權賣出標的證券。

2、按權利行使期限分為歐式權證和美式權證。

美式權證的持有人在權證到期日前的任何交易時間均可行使其權利，歐式權證持有人只可以在權證到期日當日行使其權利。

3、按發(fā)行人不同可分為股本權證和備兌權證。

4、按權證行使價格是否高于標的證券價格，分為價內權證、價平權證和價外權證。

股本權證一般是由上市公司發(fā)行，備兌權證一般是由證券公司等金融機構發(fā)行。

5、按結算方式可分為證券給付結算型權證和現(xiàn)金結算型權證。

權證如果采用證券給付方式進行結算，其標的證券的所有權發(fā)生轉移；如采用現(xiàn)金結算方式，則僅按照結算差價進行現(xiàn)金兌付，標的證券所有權不發(fā)生轉移。

權證的上市條件：

《暫行辦法》第十條對權證的上市條件做出了明確規(guī)定，主要包括：

1．權證的必備條款：權證類別（“認購”或“認沽”）、行權價格、行權方式（“歐式”或“美式”）、存續(xù)期間、行權日期、結算方式（實券給付還是現(xiàn)金結算）、行權比例。

2．權證存續(xù)時間的計算起點是上市日，具體計算可以日、月、年為單位。

3．權證發(fā)行人必須提供符合規(guī)定的履約擔保。

4．權證發(fā)行人的履約擔保。