海外家族信托指在有健全信托法的國家和地區(qū)，依據(jù)有關法律法規(guī)建立的委托人、受托人及受益人之間的關系。海外家族信托一般都是離岸信托。

海外家族信托的功能：

(資料圖片)

大多數(shù)的家族信托都是私益性質，家族后代可根據(jù)委托人設下的分配法則獲取信托股權收益，保障自己的生活。特別是中國高凈值財富投資者(HNWIs)非常在意家財是否由自己的血親后代所繼承，設立信托可保證無論委托人或其配偶再婚多少次，家族財產(chǎn)受益人都只能是其子女或其他指定受益人。

除去信托廣為人知的“財產(chǎn)安全隔離功能”，運用信托方式避稅節(jié)稅越來越受到富豪階層的青睞。家族可以通過設立理論上能夠永續(xù)存在的朝代信托(Dynasty Trust)避免遺產(chǎn)稅和隔代轉移稅。

有計算顯示，由于年美國遺產(chǎn)稅的最高邊際稅率高達45%，假設遺產(chǎn)傳承三代，通過朝代信托可能會幫繼承人節(jié)省高達73%的稅收。不過設立朝代信托需要向托管的金融機構支付不菲的手續(xù)費及管理費(每年的費用有可能是信托資產(chǎn)的1%)。因此，為節(jié)省管理費，也有許多人會選擇負責任的家庭成員或朋友作為受托人。如雷石東的家族信托基金SMR信托SMR Trust主要托管人即是維亞康姆公司CEO雷石東多年的副手菲力普道曼。

對于HNWIs來說，設立家族信托是最有效的保證財富“合意傳承”的方式，而對于有家族企業(yè)的人士來說，如何實現(xiàn)高效、平穩(wěn)的家族股權轉移和管理，盡量避免無謂的股權結構變動，防止股權傳承導致不合格股東進入企業(yè)則顯得更為關鍵和迫切。

在美國，委托人常常在信托契約或意愿書中設立家族財產(chǎn)不可分割和轉讓或信托不可撤銷的條款，很多家族企業(yè)都由家族信托經(jīng)營管理或由其持有股權?？梢姡易逍磐幸灿芯o鎖企業(yè)股權的功能。

海外家族信托案例分析：

一、潘石屹、張欣夫婦家族信托案例

1.潘石屹、張欣夫婦家族信托結構分析

2002年，SOHO中國為了在海外上市，搭建了紅籌架構。潘張二人通過私人公司控制了SOHO中國(Cayman)股權；接下來，SOHO中國（Cayman）設立了7家BVI公司，控制其境內(nèi)7家地產(chǎn)項目公司。其中，潘石屹透過Boyce（BVI）控制SOHO中國（開曼）47.39%股權，張欣透過Capevale（BVI）控制SOHO中國（Cayman）47.39%股權，夫妻二人的股權共計94.78%。此時，潘石屹和張欣分別擁有SOHO中國（Cayman）的均等股權。 2005年11月14日，潘石屹將其在Boyce(BVI)的全部股份以饋贈方式轉讓給張欣。這種方式俗稱“境外換手”。 SOHO中國的信托持股設計模式如下：張欣把Boyce及Capevale（BVI）的全部股份轉讓給Capevale（Cayman）（專門為成立信托而注冊的公司）；緊接其后，張欣把Capevale（Cayman）的全部股份授予匯豐信托。

2.潘石屹、張欣夫婦家族信托的意義

這筆信托屬于私人信托，最大的好處就是緊鎖股權。比如張欣在信托條款中設計了信托財產(chǎn)不可撤銷條款。而張欣則是該筆信托的授予人、保護人及全權受益人。而潘、張二人作為Boyce及Capevale（BVI）的董事，通過對其控制，同時實現(xiàn)了將資產(chǎn)轉移國外，和對SOHO中國的控制。

二、牛根生家族信托、慈善信托案例

1.信托結構分析

蒙牛乳業(yè)董事長牛根生于2005年承諾將其擁有的所有蒙牛股份，除了少部分股息給家庭使用外，其他所有的經(jīng)濟利益都用于公益慈善事業(yè)。 牛根生所持有蒙牛的股票分為境內(nèi)和境外兩部分。一部分為內(nèi)蒙古蒙牛乳業(yè)(集團)股份有限公司股權，按照內(nèi)地公司法律法規(guī)，以每年25%的比例悉數(shù)轉入老?；饡＿@部分股份已于2010年7月捐贈完畢。 另一部分為其名下的境外蒙牛公司3.96%的股權資產(chǎn)，2011年1月28日蒙牛有限公司在香港宣布，公司創(chuàng)始人牛根生已將這部分股權全數(shù)轉讓給Hengxin

信托，以貢獻公益慈善事業(yè)。牛根生本次共捐贈6,878萬股，價值約為14.2億港元。 Hengxin信托是瑞士信貸信托公司下設信托。Hengxin信托的任務是在以老?；饡貢L雷永勝為主的保護人委員會的指導下，通過給受益人清單中的公益慈善組織撥款的方式開展公益慈善工作。 Hengxin信托的受益方包括老?；饡芭c其合作過的中國紅十字會、中國扶貧基金會、壹基金、大自然保護協(xié)會、內(nèi)蒙古慈善總會等公益慈善組織。其中，唯一非慈善受益方是牛根生及其家人，hengxin信托將根據(jù)牛根生簽署的相關捐贈文件的約定得到捐出的蒙牛股份股息的約三分之一。

2.意義

牛根生通過設立海外信托，既未失去對蒙牛公司的控制權，又達到了其分配財富、投身慈善的需要。