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基本面加拿大央行在7月13日的上一次會(huì)議中，出乎市場(chǎng)預(yù)料的加息100個(gè)基點(diǎn)；央行表示，如此激進(jìn)的加息原因是委員會(huì)認(rèn)為通脹變得比他們?cè)?4 月貨幣政策報(bào)告中的預(yù)期更加持久。他們指出，未來(lái)幾個(gè)月通脹率將保持在 8% 附近。他們還下調(diào)了 2022 年和 2023 年的經(jīng)濟(jì)預(yù)期，因?yàn)槭站o的金融條件將冷卻被壓抑的需求。從那以后，通脹率下降的同時(shí)經(jīng)濟(jì)也開(kāi)始疲軟。8 月 16日，統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，加拿大 7 月份整體 CPI 增長(zhǎng)7.6%，而 6 月份的CPI為增長(zhǎng)8.1%。此外，核心 CPI 增長(zhǎng) 6.1%，而預(yù)期為增長(zhǎng)6.2%。8月31日，加拿大公布了第二季度GDP，公布值為增長(zhǎng)3.3%，而預(yù)期為 4.4%。7 月會(huì)議后對(duì)再次加息 100 個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期很高。市場(chǎng)的普遍共識(shí)是，加拿大央行將再次超大規(guī)模加息 75 個(gè)基點(diǎn)，將政策利率提高至 3.25%，并保持其激進(jìn)的加息路徑。然而，隨著越來(lái)越多的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，9月的加息預(yù)期降至 75 個(gè)基點(diǎn)。雖然當(dāng)時(shí)一些人徹底駁斥了再次加息 100 個(gè)基點(diǎn)的想法，但其他人并未排除如此規(guī)模的加息，認(rèn)為在9月份再次加息100個(gè)基點(diǎn)的可能性為20%。我們認(rèn)為，預(yù)計(jì)加拿大央行將加息75個(gè)基點(diǎn)，將利率上調(diào)至3.25%，并在溝通方面存在一定的鷹派風(fēng)險(xiǎn)。9月的會(huì)議進(jìn)程也可能仍然過(guò)快，無(wú)法從非常激進(jìn)的加息立場(chǎng)中產(chǎn)生很大的變化，以冷卻通脹。預(yù)計(jì)加拿大央行可能對(duì)隨著能源價(jià)格下降，通脹可能會(huì)見(jiàn)頂表達(dá)一些樂(lè)觀情緒。然而，這不太可能反映出央行對(duì)當(dāng)前通脹背景評(píng)估的新轉(zhuǎn)變。目前，加息被明確定性為提前加息，但這一前瞻可能會(huì)被改寫(xiě)，因?yàn)檫M(jìn)一步加息反映了利率向限制性水平的轉(zhuǎn)變。我們的基本觀點(diǎn)是，至少在10月份的會(huì)議之前，加拿大央行不太可能達(dá)到暫停加息周期的水平。技術(shù)面加拿大央行會(huì)加息 75 個(gè)基點(diǎn)嗎？當(dāng)然這是最有可能的選擇。由于自上次會(huì)議以來(lái)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)開(kāi)始惡化，央行成員可能不希望繼續(xù)像7月會(huì)議一樣如此激進(jìn)的加息；但是，如果聲明更偏鷹派，美元兌加元可能走低至1.3033的 61.8% 斐波那契回撤位，然后回落至 50 日移動(dòng)均線下方；如果聲明偏鴿派，價(jià)格可能會(huì)急于突破1.3224水平，目標(biāo)是 7 月至 8 月下跌行情的 123.6% 斐波那契延伸1.3341水平。從結(jié)構(gòu)來(lái)看，該貨幣對(duì)日內(nèi)偏差保持中性。預(yù)計(jì)在1.2971支撐不變的情況下或?qū)⑦M(jìn)一步上漲。決定性的突破1.3224水平將恢復(fù)從1.2005開(kāi)始的更大上漲趨勢(shì)。下一個(gè)上行阻力為1.3343水平。操作上，以逢低買入為主。交易建議交易方向：多進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)位：1.3050目標(biāo)點(diǎn)位：1.3341止損點(diǎn)位：1.2890有效期至：2022-09-21 20:00:00支撐點(diǎn)位：1.3096、1.3063阻力點(diǎn)位：1.3200、1.3224