(資料圖片)

國(guó)債：利率低位波動(dòng)，國(guó)債多單輕倉(cāng)；經(jīng)濟(jì)層面上，國(guó)內(nèi)企業(yè)微觀主體對(duì)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)較為謹(jǐn)慎，國(guó)常會(huì)方面，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的政策延續(xù)續(xù)接。央行層面上，在非對(duì)稱降息之后，后續(xù)重點(diǎn)在于促進(jìn)信貸投放。政府的積極主動(dòng)以及微觀主體的謹(jǐn)慎，將會(huì)長(zhǎng)期維持較低的利率環(huán)境，國(guó)債多單輕倉(cāng)。股指：穩(wěn)定輿論，股指觀望；市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)某著名企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的講話傳遞出的信心表現(xiàn)“寒冷”，國(guó)內(nèi)主流媒體開始緩和這種輿論，國(guó)常會(huì)宣布多想穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)接續(xù)政策，包括支持民營(yíng)企業(yè)、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以及地方政府對(duì)住房政策的放開。貨幣層面上，央行促進(jìn)信貸增長(zhǎng)仍然是工作重點(diǎn)，國(guó)內(nèi)主流媒體安撫信心的輿論，短期或緩沖資本市場(chǎng)過分擔(dān)憂，股指維持觀望。鋅鎳：鋅基本面偏強(qiáng)，鎳震蕩；周三晚間滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.59%，歐洲天然氣期貨價(jià)格再創(chuàng)歷史新高，歐洲能源危機(jī)加劇，歐洲鋅錠供應(yīng)緊張局面難解。國(guó)內(nèi)鋅精礦加工費(fèi)低位，供應(yīng)緊張局勢(shì)未改。精煉鋅內(nèi)外盤倒掛，鋅精礦進(jìn)口盈利窗口關(guān)閉。國(guó)內(nèi)四川限電問題仍存，鋅錠短期供給偏緊。需求方面，整體仍舊相對(duì)平淡，下游鍍鋅開工率略微下行，壓鑄鋅合金開工率上行。庫存方面，LME庫存低位，昨日庫存增加；國(guó)內(nèi)社會(huì)庫存繼續(xù)去庫，上期所庫存上周增加9000噸。國(guó)內(nèi)需求逆周期政策調(diào)整力度加強(qiáng)，鋅基本面仍然偏強(qiáng)，中線保持逢低做多節(jié)奏。周三晚間滬鎳主力合約較前一交易日下跌1.72%?；久娣矫妫娊怄嚠a(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，7月進(jìn)口量環(huán)比上行。鎳鐵方面，印尼項(xiàng)目持續(xù)放量，國(guó)內(nèi)鐵廠仍處于虧損減產(chǎn)的狀態(tài)。需求端看，日內(nèi)青山盤價(jià)上調(diào)，不銹鋼期貨盤面緩慢回升，現(xiàn)貨價(jià)格延續(xù)穩(wěn)勢(shì)。成交情況雖然沒有明顯改善，但在漲價(jià)的氛圍中，下游訂單或有少量增加。合金方面，目前高溫合金板塊剛需仍存，訂單情況維持正常水平，對(duì)原料端價(jià)格容忍度較強(qiáng)。而新能源領(lǐng)域，中間品使用比例大幅上行，鎳豆需求減少。終端需求轉(zhuǎn)好或在慢慢正反饋至硫酸鎳環(huán)節(jié)，但原材料MHP供給充足壓制硫酸鎳價(jià)格。庫存方面，LME庫存低位，國(guó)內(nèi)上期所庫存上周略有下行。鎳基本面偏弱，但國(guó)內(nèi)宏觀需求預(yù)期轉(zhuǎn)好，預(yù)計(jì)短線鎳價(jià)震蕩概率較高，震蕩區(qū)間16萬—18萬。貴金屬：金銀震蕩關(guān)注央行年會(huì)；周三晚間，COMEX黃金期貨走平報(bào)1761.5美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌0.8%報(bào)19.974美元/盎司。國(guó)內(nèi)夜盤方面，滬金2212主力合約報(bào)390.16元/克，上漲0.48%；滬銀2212主力合約報(bào)4306元/千克，上漲0.09%。周三晚間，10年期美債利率上行至3.1%，金銀震蕩。美國(guó)8月Markit制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI初值分別錄得51.3和44.1，低于市場(chǎng)預(yù)期且創(chuàng)出近2年來新低。建議關(guān)注周五晚間JacksonHole全球央行年會(huì)上鮑威爾講話，預(yù)計(jì)將不會(huì)就加息幅度做明確表態(tài)，主要考慮美聯(lián)儲(chǔ)已放棄前瞻指引而轉(zhuǎn)向數(shù)據(jù)導(dǎo)向。重點(diǎn)關(guān)注鮑威爾能否延續(xù)壓需求降通脹的觀點(diǎn)，以及在7月通脹數(shù)據(jù)出現(xiàn)回落后，對(duì)通脹觀點(diǎn)有無變化。近期美聯(lián)儲(chǔ)緊縮預(yù)期可能再次對(duì)貴金屬形成壓制。不過，由于通脹總的來說已有緩解，貴金屬下方支撐亦較強(qiáng)，關(guān)注黃金1700美元/盎司附近支撐。蘋果：早熟蘋果價(jià)格走弱關(guān)注中秋備貨情況；周三，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2210寬幅震蕩，收9113，較上一交易日漲0.08%，減倉(cāng)0.4萬手，持倉(cāng)12萬手。據(jù)卓創(chuàng)資訊，山東紙袋嘎啦上市量逐漸增加，質(zhì)量參差不齊。批發(fā)市場(chǎng)采購(gòu)不多，主流成交價(jià)格走弱，目前多數(shù)貨源為中等質(zhì)量。關(guān)注中秋備貨情況，操作建議震蕩思路對(duì)待?；ㄉ寒a(chǎn)區(qū)降雨上市進(jìn)度或延遲；周三，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2210維持震蕩，收9412，較上一交易日漲0.28%，增倉(cāng)0.1萬手，持倉(cāng)8.5萬手。新花生少量上市，部分地區(qū)未來有降雨天氣，或會(huì)拖慢上市進(jìn)度。存貨商出貨意愿增強(qiáng)，但下游陳米銷售一般。偏弱需求與新米減產(chǎn)預(yù)期持續(xù)博弈，我們需要關(guān)注下游需求是否改變，建議暫時(shí)觀望。生豬:現(xiàn)貨小漲期貨調(diào)整；周三生豬期貨合約整體調(diào)整為主，主力LH2301暫報(bào)23225元，較上日結(jié)算價(jià)跌0.47%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)信息，河南報(bào)價(jià)21.8元/公斤-22.3元/公斤，較昨日小漲0.4元/公斤；山東報(bào)價(jià)21.9元/公斤-22.5元/公斤，較昨日小漲0.4元/公斤。從供需來看，9月開始國(guó)內(nèi)豬肉消費(fèi)將季節(jié)性上升，而根據(jù)前期仔豬出生數(shù)據(jù)推算的肉豬供應(yīng)來看,8、9月供應(yīng)偏低，10月開始環(huán)比增加，對(duì)應(yīng)著11、12、1月供需面呈現(xiàn)供需雙增的格局。近期肥標(biāo)豬價(jià)差轉(zhuǎn)正,反映市場(chǎng)上大肥豬供應(yīng)偏少，加之后期天氣轉(zhuǎn)涼、消費(fèi)恢復(fù)，市場(chǎng)對(duì)未來看漲預(yù)期升溫，二次育肥再度增加，繼續(xù)對(duì)盤面形成提振，預(yù)計(jì)短期期貨保持偏強(qiáng)走勢(shì)。操作上，短期偏多思路為主。養(yǎng)殖企業(yè)逢高套保鎖定利潤(rùn)為主。玉米:夜盤震蕩多單持有；周三夜盤玉米期貨震蕩為主，主力C2301暫報(bào)2745元/噸，較上日持平?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，南北港口玉米價(jià)格偏弱運(yùn)行，北方港口糧商自行集港為主，二等收購(gòu)2670-2690元/噸，集裝箱一等玉米收購(gòu)2800元/噸，廣東蛇口新糧散船2800-2850元/噸，較昨日提價(jià)20元，集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)2930-2950元/噸，黑龍江深加工主流收購(gòu)2550-2620元/噸，吉林深加工主流收購(gòu)2600-2740元/噸，內(nèi)蒙古主流收購(gòu)2620-2730元/噸，遼寧主流收購(gòu)2650-2720元/噸。近期國(guó)內(nèi)新玉米上市臨近，貿(mào)易商出貨增加大，對(duì)盤面形成一定壓力，但新作成本上升，在國(guó)內(nèi)整體產(chǎn)需結(jié)構(gòu)沒有很過剩的情景下，下方空間有限，預(yù)計(jì)后市筑底為主。操作上，低位多單持有。豆類：多頭獲利平倉(cāng)美豆震蕩收跌；周三CBOT大豆期貨市場(chǎng)收盤下跌，其中基準(zhǔn)期約收低0.3%，美豆價(jià)格漲至三周高位后遭遇多頭平倉(cāng)而有所回落。農(nóng)民的大豆銷售步伐有所加快，現(xiàn)貨市場(chǎng)疲軟，不過當(dāng)下的田間調(diào)查單產(chǎn)低于預(yù)期給予支撐一定支撐。11月期約收低4美分，報(bào)收1457美分/蒲式耳。受此影響，連粕夜盤高位回落，高位拋壓凸顯，期價(jià)增倉(cāng)下行，目前豆粕現(xiàn)貨因供給擔(dān)憂略顯堅(jiān)挺，連粕更多跟隨美豆而動(dòng)，目前位置市場(chǎng)出現(xiàn)分歧，多空爭(zhēng)奪加劇，隨著美豆田間調(diào)研進(jìn)入尾聲，市場(chǎng)漲勢(shì)或?qū)p弱，短線交易。油脂：美豆走低拖累國(guó)際油脂震蕩回落；周三CBOT豆油期貨市場(chǎng)收盤下跌，其中基準(zhǔn)期約收低1.4%，買油賣粕套利平倉(cāng)以及美豆走低給美豆油帶來壓力。12月期約收低0.94美分，報(bào)收65.98美分/磅。受此影響，夜盤連豆油震蕩回落。周三BMD毛棕櫚油期貨寬幅波動(dòng)，印尼出口稅減免延長(zhǎng)讓市場(chǎng)一度承壓，但周邊市場(chǎng)走強(qiáng)讓馬棕油低位回升。11月毛棕櫚油期約上漲70令吉或1.65%，報(bào)收4,304令吉/噸。夜盤馬棕油跟隨美豆油震蕩回落。受此影響，連棕油夜盤減倉(cāng)回落。周三ICE加油菜籽期貨市場(chǎng)收盤下跌，主要是投機(jī)基金拋售活躍，其他植物油市場(chǎng)走低。11月期約收低6.80加元，報(bào)收843.60加元/噸。夜盤菜油跟隨周邊油脂震蕩回落，多頭平倉(cāng)明顯。隨著美豆?jié)q勢(shì)的減弱，國(guó)際油脂重新回歸自身基本面上，供給增加仍將抑制國(guó)際油脂的走勢(shì)，由于內(nèi)盤油脂庫存修復(fù)緩慢，市場(chǎng)正在等待棕櫚油集中到港的落地，一旦到港激增，油脂市場(chǎng)或向區(qū)間下限運(yùn)行，否則市場(chǎng)維持高位震蕩走勢(shì)。短線操作。棉花:美棉收高技術(shù)買盤及谷物走勢(shì)帶動(dòng)；美棉走強(qiáng)，技術(shù)性買盤提振。12合約上漲1.84美分/磅，漲幅為1.64%。美棉近期現(xiàn)貨活動(dòng)較少，盤面較輕，技術(shù)性買盤推高價(jià)格較為輕松。等待周度出口報(bào)告，需求相對(duì)悲觀，依舊壓制棉價(jià)。夜盤鄭棉小幅反彈。外盤走高有所提振。國(guó)內(nèi)基本面上，紡織行業(yè)成品庫存繼續(xù)下降。但開工率再度下滑?；久娌恢С执蠓磸?。操作上建議短線交易為主。白糖:原糖走強(qiáng)巴西雙周產(chǎn)量低于預(yù)期；原糖期貨走高。10合約上漲0.15美分/磅，漲幅為0.8%。8月上半月，巴西甘蔗壓榨量為3862萬噸，同比下降13.7%，市場(chǎng)此前預(yù)期4140萬噸。歐洲熱浪影響甜菜產(chǎn)量，對(duì)于糖價(jià)也有支撐。夜盤鄭糖小幅波動(dòng)。短期國(guó)內(nèi)鄭糖基差再度走強(qiáng)。且7月進(jìn)口數(shù)據(jù)低迷，供應(yīng)收緊或仍有支撐。下方空間或有限。操作上建議短線交易為主。國(guó)信期貨公司授權(quán)文本由“專注期貨開戶交易及專業(yè)行情分析資訊網(wǎng)站”：【一期貨www.1qh.cn】轉(zhuǎn)發(fā)