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全球市場(chǎng)綜述1、歐美市場(chǎng)行情歐洲股市和美國(guó)股指期貨周三上漲，原因是在美聯(lián)儲(chǔ)關(guān)鍵的貨幣政策會(huì)議召開之前，一批頗具韌性的企業(yè)財(cái)報(bào)幫助緩解了市場(chǎng)的整體謹(jǐn)慎情緒。以科技股為主的納斯達(dá)克100指數(shù)期貨上漲約1.7%，主要科技股和互聯(lián)網(wǎng)股在盤前交易中上漲，此前Alphabet Inc.、微軟和德州儀器發(fā)布了令人安心的報(bào)告。此外，道瓊斯工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)期貨上漲168點(diǎn)，漲幅0.52%。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨上漲1%。歐股開盤走高，泛歐斯托克600指數(shù)上漲0.4%，旅游和休閑類股上漲2%領(lǐng)漲，電信類股下跌0.7%。銀行板塊走高，瑞士信貸集團(tuán)公布虧損超過預(yù)期，德意志銀行發(fā)布成本預(yù)警。瑞信股價(jià)上漲，因其更換了陷入困境的首席執(zhí)行官，并表示將啟動(dòng)一項(xiàng)新的扭虧為盈的計(jì)劃。而德意志銀行股價(jià)下跌，因其取消了今年的效率目標(biāo)，并警告稱關(guān)鍵的盈利目標(biāo)越來越難以實(shí)現(xiàn)。意大利聯(lián)合信貸銀行股價(jià)飆升約6%，此前該公司公布第二季度利潤(rùn)幾乎是分析師預(yù)期的兩倍，并上調(diào)了全年目標(biāo)，預(yù)計(jì)歐洲利率上升將帶來進(jìn)一步上漲。2、市場(chǎng)消息面解讀2022年亞太經(jīng)合組織第三次高官會(huì)及相關(guān)會(huì)議將在泰國(guó)清邁舉行泰國(guó)外交部7月27日發(fā)布消息稱，8月16日至31日將在清邁舉行2022年亞太經(jīng)合組織（APEC）第三次高官會(huì)及相關(guān)會(huì)議，預(yù)計(jì)將有約1000人參會(huì)。2022亞太經(jīng)合組織領(lǐng)導(dǎo)人非正式會(huì)議將于11月18日至19日在泰國(guó)舉行。此前將舉辦包括高官會(huì)、部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議等各類相關(guān)會(huì)議。今年將組織4次高官會(huì)，這些會(huì)議的結(jié)論將成為部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議成果的一部分，并反映在年底的亞太經(jīng)合組織領(lǐng)導(dǎo)人非正式會(huì)議文件中。意大利7月消費(fèi)者信心指數(shù)降至2020年5月以來最低水平意大利國(guó)家統(tǒng)計(jì)局當(dāng)?shù)貢r(shí)間27日發(fā)布報(bào)告，預(yù)計(jì)2022年7月該國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)環(huán)比從98.3降至94.8，為2020年5月以來最低水平。商業(yè)信心指數(shù)則從113.4降至110.8。數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)者信心指數(shù)各項(xiàng)指標(biāo)均有下降。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境信心從93.9降至84.9，未來經(jīng)濟(jì)環(huán)境信心從98.8降至92.9。企業(yè)信心指數(shù)方面，由于對(duì)生產(chǎn)水平和訂單的預(yù)期降低，制造業(yè)信心指數(shù)降低；服務(wù)業(yè)市場(chǎng)信心指數(shù)因各項(xiàng)指標(biāo)均下滑而降低；建筑業(yè)和零售業(yè)信心指數(shù)則因?qū)κ袌?chǎng)趨勢(shì)、就業(yè)和未來銷售預(yù)期增加而有所增加伊朗副外長(zhǎng)：將與俄羅斯就使用新系統(tǒng)替代SWIFT結(jié)算系統(tǒng)達(dá)成協(xié)議據(jù)伊朗法爾斯通訊社27日?qǐng)?bào)道，伊朗主管經(jīng)濟(jì)的副外長(zhǎng)薩法里表示，伊朗和俄羅斯提出了一個(gè)替代環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會(huì)（SWIFT）結(jié)算系統(tǒng)的新系統(tǒng)，雙方即將就此達(dá)成協(xié)議。屆時(shí)俄羅斯MIR信用卡將可以在伊朗使用。26日，伊朗經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)漢杜齊表示，伊朗和俄羅斯已經(jīng)決定在雙方經(jīng)貿(mào)中不再使用美元交易3、紐市盤前主要貨幣對(duì)走勢(shì)美元指數(shù) (ICE) 當(dāng)日內(nèi): 存在壓力。在 107.2800 之下，看跌，目標(biāo)價(jià)位為 106.6000 ，然后為 106.3500 。轉(zhuǎn)折點(diǎn): 107.2800交易策略: 在 107.2800 之下，看跌，目標(biāo)價(jià)位為 106.6000 ，然后為 106.3500 。備選策略: 在 107.2800 上，看漲，目標(biāo)價(jià)位定在 107.6300 ，然后為 107.9600。技術(shù)點(diǎn)評(píng): RSI技術(shù)指標(biāo)向下運(yùn)行。歐元/美元 當(dāng)日內(nèi): 上升趨勢(shì)。在 1.0110 之上，看漲，目標(biāo)價(jià)位為 1.0185 ，然后為 1.0210 。轉(zhuǎn)折點(diǎn): 1.0110交易策略: 在 1.0110 之上，看漲，目標(biāo)價(jià)位為 1.0185 ，然后為 1.0210 。備選策略: 在 1.0110 下，看空，目標(biāo)價(jià)位定在 1.0090 ，然后為 1.0070。技術(shù)點(diǎn)評(píng): RSI技術(shù)指標(biāo)向上運(yùn)行。美元/日元 當(dāng)日內(nèi): 存在壓力。在 137.15 之下，看跌，目標(biāo)價(jià)位為 136.45 ，然后為 136.25 。轉(zhuǎn)折點(diǎn): 137.15交易策略: 在 137.15 之下，看跌，目標(biāo)價(jià)位為 136.45 ，然后為 136.25 。備選策略: 在 137.15 上，看漲，目標(biāo)價(jià)位定在 137.35 ，然后為 137.50。技術(shù)點(diǎn)評(píng): RSI技術(shù)指標(biāo)向下運(yùn)行。黃金現(xiàn)貨 當(dāng)日內(nèi): 短期調(diào)整。在 1728.00 之下，看跌，目標(biāo)價(jià)位為 1712.00 ，然后為 1702.00 。轉(zhuǎn)折點(diǎn): 1728.00交易策略: 在 1728.00 之下，看跌，目標(biāo)價(jià)位為 1712.00 ，然后為 1702.00 。備選策略: 在 1728.00 上，看漲，目標(biāo)價(jià)位定在 1735.00 ，然后為 1742.00。技術(shù)點(diǎn)評(píng): 只要1728.00阻力位不被突破，向下跌破1712.00位置的風(fēng)險(xiǎn)很高。白銀現(xiàn)貨 當(dāng)日內(nèi): 存在壓力。在 18.94 之下，看跌，目標(biāo)價(jià)位為 18.54 ，然后為 18.43 。轉(zhuǎn)折點(diǎn): 18.94交易策略: 在 18.94 之下，看跌，目標(biāo)價(jià)位為 18.54 ，然后為 18.43 。備選策略: 在 18.94 上，看漲，目標(biāo)價(jià)位定在 19.09 ，然后為 19.19。技術(shù)點(diǎn)評(píng): 只要18.94阻力位不被突破，向下跌破18.54位置的風(fēng)險(xiǎn)很高。美國(guó)原油 (WTI) 期貨 (U2) 當(dāng)日內(nèi): 短期關(guān)鍵阻力位在97.40。在 97.40 之下，看跌，目標(biāo)價(jià)位為 94.15 ，然后為 93.00 。轉(zhuǎn)折點(diǎn): 97.40交易策略: 在 97.40 之下，看跌，目標(biāo)價(jià)位為 94.15 ，然后為 93.00 。備選策略: 在 97.40 上，看漲，目標(biāo)價(jià)位定在 98.70 ，然后為 99.60。技術(shù)點(diǎn)評(píng): 只要依舊存在97.40阻力位，價(jià)格波動(dòng)存在看跌的趨勢(shì)。4、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)穆迪前瞻美國(guó)GDP數(shù)據(jù)：模型顯示，第二季度GDP年率將下降1% ；美國(guó)第二季度GDP數(shù)據(jù)明天即將公布，我們的高頻GDP模型顯示，第二季度GDP年率將下降1%。在公布初步預(yù)估的GDP數(shù)據(jù)之前，還會(huì)公布其他的數(shù)據(jù)，但預(yù)計(jì)GDP仍有可能連續(xù)第二個(gè)季度錄得下降。目前為止，GDP疲軟被歸咎于GDP組成成分中不穩(wěn)定和帶有均值回歸性質(zhì)的部分，比如凈貿(mào)易額和庫存，而國(guó)內(nèi)最終銷售額和總收入的表現(xiàn)則明顯要好些。關(guān)于經(jīng)濟(jì)衰退定義的爭(zhēng)論無休無止且仍將繼續(xù)，GDP只是美國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)研究局裁定美國(guó)陷入衰退的眾多變量之一。該局將衰退定義為“經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)中顯著下降，持續(xù)數(shù)月以上，通常在生產(chǎn)、就業(yè)、實(shí)際收入和其他指標(biāo)中可見”美銀美林：加息75個(gè)基點(diǎn)仍是謹(jǐn)慎的做法，將繼續(xù)減持債券美聯(lián)儲(chǔ)加息100個(gè)基點(diǎn)的可能性不大。在7月的FOMC會(huì)議上，我們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將再次加息75個(gè)基點(diǎn)，從目前的1.50-1.75%上調(diào)至2.25-2.50%。6月CPI報(bào)告公布后，市場(chǎng)猜測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)可能傾向于像加拿大央行那樣加息100個(gè)基點(diǎn)，但FOMC多位與會(huì)者的公開發(fā)言暗示，加息75個(gè)基點(diǎn)仍是謹(jǐn)慎的做法。如果美聯(lián)儲(chǔ)要加息100個(gè)基點(diǎn)，它會(huì)先發(fā)出信號(hào)。在資產(chǎn)負(fù)債表方面，我們預(yù)計(jì)政策不會(huì)改變。FOMC將繼續(xù)減持債券，包括每月300億美元國(guó)債和175億美元的機(jī)構(gòu)和MBS縮債上限三菱日聯(lián)：預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)本周將繼續(xù)傳遞強(qiáng)硬的政策信息，加息幅度為75個(gè)基點(diǎn)美聯(lián)儲(chǔ)本周政策會(huì)議前加息預(yù)期回落，主要受到兩個(gè)因素的驅(qū)動(dòng)。首先，包括沃勒理事在內(nèi)的美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)言人表示，最有可能的情況是再次加息75個(gè)基點(diǎn)，而不是進(jìn)一步加快加息步伐。加息75個(gè)基點(diǎn)仍將使政策利率更接近美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)中性政策利率的預(yù)期（預(yù)期中值為2.40%）。其次，美國(guó)此前公布的一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)緩解了人們對(duì)通脹預(yù)期失控的擔(dān)憂，但也暗示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大幅放緩的風(fēng)險(xiǎn)正在加大。我們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)本周將繼續(xù)傳遞強(qiáng)硬的政策信息，并保持對(duì)9月再次加息75個(gè)基點(diǎn)（目前已消化了58個(gè)基點(diǎn)）的選項(xiàng)。在7月的FOMC會(huì)議上，我們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將再次加息75個(gè)基點(diǎn)瑞銀前瞻美聯(lián)儲(chǔ)利率決議：7月的FOMC會(huì)議將加息75個(gè)基點(diǎn)，但仍存在加息100個(gè)基點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)瑞銀認(rèn)為，7月的FOMC會(huì)議將加息75個(gè)基點(diǎn)，屆時(shí)聯(lián)邦基金利率水平將達(dá)到2.25-2.5%，但仍存在加息100個(gè)基點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橥洈?shù)據(jù)看起來太過強(qiáng)勁，F(xiàn)OMC無法在此時(shí)放松警惕?？傊?，對(duì)FOMC來說，通脹水平實(shí)在是太高了，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)似乎正在大幅放緩，經(jīng)濟(jì)前景看起來越來越脆弱、不堪一擊。加息對(duì)于解決供需失衡和供給制約并不是一個(gè)有效的工具，而且很可能對(duì)擴(kuò)大產(chǎn)能和投資產(chǎn)生反向作用。這使得完全排除加息100個(gè)基點(diǎn)的可能性變得困難，而且預(yù)計(jì)通脹數(shù)據(jù)很可能使鮑威爾在9月的FOMC會(huì)議上繼續(xù)第三次加息75個(gè)基點(diǎn)申銀萬國(guó)期貨前瞻美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議：預(yù)計(jì)今晚利率決議對(duì)行情影響相對(duì)有限對(duì)資產(chǎn)影響來看，交易邏輯可能在三季度由衰退擔(dān)憂過渡至何時(shí)結(jié)束本輪加息周期，但需要在未來兩次通脹數(shù)據(jù)中看到更多的通脹受控跡象，因此預(yù)計(jì)此次利率決議對(duì)行情影響相對(duì)有限。一些政策敏感型品種如黃金可能在加息落地后嘗試反彈，商品可能延續(xù)當(dāng)前修復(fù)式反彈的行情，但整體依舊承壓于未來經(jīng)濟(jì)顯著放緩的壓力。此外，需警惕明天的美國(guó)GDP數(shù)據(jù)是否會(huì)引發(fā)新一輪的衰退擔(dān)憂瑞銀財(cái)富管理：投資者需為美股市場(chǎng)波動(dòng)做好準(zhǔn)備瑞銀財(cái)富管理投資總監(jiān)辦公室（CIO）發(fā)表最新報(bào)告指出，預(yù)計(jì)全球大宗商品指數(shù)還有10%-15%的潛在上行空間，布倫特油價(jià)料將在9月回升至每桶130美元，四季度仍保持在每桶125美元左右。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的情況下，高評(píng)級(jí)的石油和天然氣巨頭債券料將展示出韌性。投資者可以考慮買入較長(zhǎng)期的石油期貨合約。此外，投資者需要為美股市場(chǎng)波動(dòng)做好準(zhǔn)備。美國(guó)前財(cái)政部長(zhǎng)薩默斯稱美國(guó)經(jīng)濟(jì)軟著陸的可能性“非常小”，而現(xiàn)任財(cái)政部長(zhǎng)耶倫表示經(jīng)濟(jì)衰退并非不可避免