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貴金屬：金銀再度走弱測(cè)試前低支撐；周四，黃金白銀期貨震蕩下跌。截至14:30，滬金主力合約AU2212暫報(bào)370.14元/克，下跌1.09%，滬銀主力合約AG2212暫報(bào)4129元/千克，下跌0.31%。周四，美元指數(shù)反彈，金銀震蕩下跌。歐洲央行晚間會(huì)議可能考慮加息50bp而不是原來(lái)的25bp。北溪一號(hào)宣布重啟，緩解歐洲斷氣后的通脹壓力。美國(guó)地產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示需求承壓，有望平息激進(jìn)的加息預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)官員沃勒和布拉德均表示支持7月加息75bp。拜登訪問(wèn)沙特后，沙特表示原油增產(chǎn)能力有限。在需求端衰退預(yù)期暫時(shí)緩和的情況下，關(guān)注黃金1680美元/盎司附近能否提供支撐。鋅鎳：宏觀壓力減弱，鋅鎳短線企穩(wěn)反彈；周四滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.11%。，NordStreamAG7月21日（周四）稱，在完成10天的系列技術(shù)維護(hù)后，北溪1號(hào)天然氣管道已開(kāi)始恢復(fù)供氣，輸氣量與7月11日相同，約為7000萬(wàn)立方米/每晝夜。歐洲電力期貨價(jià)格短線下行，但仍處于歷史高位。歐洲煉廠成本高企，外盤(pán)鋅錠供應(yīng)比較緊張。國(guó)內(nèi)鋅精礦加工費(fèi)低位，供應(yīng)緊張局勢(shì)未改，但進(jìn)口礦盈利窗口短線打開(kāi)，冶煉綜合利潤(rùn)反超國(guó)產(chǎn)礦，有利于緩解國(guó)內(nèi)礦端緊張的局面。需求端，鍍鋅企業(yè)開(kāi)工率偏低。庫(kù)存方面，LME庫(kù)存低位且持續(xù)去庫(kù)，內(nèi)盤(pán)交易所庫(kù)存略增，社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)下行。短線宏觀壓力減弱，有色普遍企穩(wěn)反彈。雖然北溪沒(méi)有斷氣，但歐洲能源問(wèn)題仍然是隱憂。短線鋅價(jià)保持反彈走勢(shì)。周四滬鎳主力合約較前一交易日上漲4.03%?；久娣矫?，電解鎳產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，進(jìn)口盈利窗口仍處于打開(kāi)的狀態(tài)，供給端短期相對(duì)寬松。鎳鐵方面，印尼項(xiàng)目持續(xù)放量。需求端，受庫(kù)存和生產(chǎn)虧損影響，7月不銹鋼產(chǎn)量或繼續(xù)下行。而新能源領(lǐng)域，中間品使用比例大幅上行，鎳豆需求減少。硫酸鎳與鎳豆價(jià)差因?yàn)榍捌阪噧r(jià)暴跌得到修正，近期鎳價(jià)反彈繼續(xù)觀察價(jià)差走勢(shì)。整體來(lái)看，鎳供需方面仍然不樂(lè)觀。但短線宏觀情緒宣泄告一段落，鎳價(jià)將繼續(xù)企穩(wěn)反彈。蘋(píng)果：午后走弱下跌空間不大；周四，蘋(píng)果期貨大幅下跌。主力合約AP2210午后明顯走低，較上一交易日跌1%左右，持倉(cāng)13萬(wàn)手變化不大。舊季方面，近期降雨銷區(qū)氣溫稍有下降，蘋(píng)果銷售情況略有好轉(zhuǎn)。據(jù)卓創(chuàng)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)冷庫(kù)蘋(píng)果庫(kù)存量約為125.87萬(wàn)噸，周出庫(kù)量約為15.33萬(wàn)噸，環(huán)比上周增加2.03萬(wàn)噸，不及去年同期。目前已接近銷售尾聲，舊季對(duì)于行情的影響程度有限，更多關(guān)注新季情況。當(dāng)前早熟蘋(píng)果陸續(xù)上市，但數(shù)量少、紅果少，客商采購(gòu)難度大，價(jià)格居高。在減產(chǎn)背景下，蘋(píng)果下方存在支撐，不具備大幅下跌趨勢(shì)的條件。蘋(píng)果或?qū)⒒貧w自身基本面，中長(zhǎng)期操作建議偏多思路對(duì)待?；ㄉ含F(xiàn)貨市場(chǎng)平淡花生維持震蕩；周四，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2210午后走強(qiáng)，較上一交易日漲0.3%左右，持倉(cāng)11萬(wàn)手。目前花生現(xiàn)貨市場(chǎng)成交平穩(wěn)運(yùn)行，部分貿(mào)易商繼續(xù)消耗冷庫(kù)貨源，有一定出貨意愿，下游批發(fā)市場(chǎng)少量補(bǔ)庫(kù)。舊作花生米行情波動(dòng)有限，我們需要等待新季上市指引。新季花生或面臨減產(chǎn)，關(guān)注9月份新作集中上市之后的質(zhì)量以及產(chǎn)量落地。繼續(xù)跟蹤產(chǎn)區(qū)種植動(dòng)態(tài)，短期建議觀望。豆類：多空離場(chǎng)連粕窄幅波動(dòng)；周四連粕市場(chǎng)低位窄幅震蕩，全天波動(dòng)幅度有限，市場(chǎng)多空博弈明顯，短線資金紛紛撤離。主力合約在3800一線暫時(shí)止跌。國(guó)際方面，CBOT大豆電子盤(pán)低位震蕩，天氣預(yù)報(bào)顯示未來(lái)一周旱情嚴(yán)重的地區(qū)或有降雨，但是這仍需最終的兌現(xiàn)。就美豆自身基本面而言，市場(chǎng)似乎仍在期待天氣能夠給予一定的升水行情。市場(chǎng)弱勢(shì)震蕩。受此影響，豆粕現(xiàn)貨保持平穩(wěn)，大體與前一日持平。昨日的下挫引發(fā)基差成交放量，豆粕成交較前日略有增加，現(xiàn)貨成交寡淡，市場(chǎng)成交更多來(lái)自于基差交易。連粕市場(chǎng)再度在美豆的弱勢(shì)震蕩與油脂下挫后油粕套利支撐中搖擺。連粕短期弱勢(shì)震蕩延續(xù)。短線操作為宜。油脂：需求預(yù)期下滑油脂震蕩收跌；周四國(guó)內(nèi)油脂期貨震蕩收跌，市場(chǎng)從夜盤(pán)的反彈中震蕩下挫，空頭拋壓凸顯，臨近收盤(pán)，短空平倉(cāng)，期價(jià)從低位略有回升，連豆油、連棕油將前一日漲幅吞噬。相對(duì)而言菜油走勢(shì)略強(qiáng)。中國(guó)匯易油脂現(xiàn)貨報(bào)價(jià)顯示，一級(jí)豆油：江蘇豆油價(jià)格有所回落，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流豆油報(bào)價(jià)9730元/噸-9830元/噸，較上一交易日上午盤(pán)面下跌250元/噸。廣東廣州棕櫚油價(jià)格下挫，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流棕櫚油報(bào)價(jià)9400元/噸-9500元/噸，較上一交易日上午盤(pán)面下跌300元/噸。江蘇張家港菜油價(jià)格上漲，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流菜油報(bào)價(jià)12060元/噸-12160元/噸，較上一交易日上午盤(pán)面上漲500元/噸。周四BMD毛棕櫚油期貨下跌，尾隨外部市場(chǎng)走低。馬來(lái)西亞棕櫚油出口步伐遲緩，也對(duì)棕櫚油價(jià)格構(gòu)成壓力。在小幅修正后馬棕油再度收低。國(guó)內(nèi)方面，現(xiàn)階段對(duì)于國(guó)內(nèi)油脂市場(chǎng)而言，隨著各地不斷防控措施的出臺(tái)，餐飲行業(yè)修復(fù)或遲緩，這對(duì)油脂需求的增加有所遏制。相對(duì)而言供給方面，棕櫚油進(jìn)口到港量8月份或迎來(lái)高潮，這對(duì)補(bǔ)充國(guó)內(nèi)油脂供給量有一定的沖擊。目前內(nèi)盤(pán)油脂整體走勢(shì)依然跟隨國(guó)際油脂而動(dòng)，在連續(xù)下挫后，市場(chǎng)仍處于弱勢(shì)震蕩的格局中。操作上短線操作或等待反彈乏力后擇機(jī)拋空對(duì)待。玉米:偏弱震蕩觀望為宜；周四玉米期貨偏弱震蕩，主力C2209暫報(bào)2613元/噸，跌0.04%。現(xiàn)貨方面，根據(jù)匯易網(wǎng)，南北港口玉米繼續(xù)承壓，北方港口糧商自行集港為主，錦州港集港2780-2800元/噸（虛高），廣東蛇口新糧散船2750-2780元/噸，集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)2950-2970元/噸，東北玉米價(jià)格小幅走低，黑龍江深加工主流收購(gòu)2600-2700元/噸，吉林深加工主流收購(gòu)2680-2740元/噸，內(nèi)蒙古主流收購(gòu)2650-2750元/噸。供應(yīng)方面，市場(chǎng)看空情緒濃厚，玉米現(xiàn)貨供應(yīng)階段性增量，疊加進(jìn)口谷物、超期儲(chǔ)存稻谷等替代品供應(yīng)短期仍相對(duì)充足。需求方面，生豬價(jià)格保持偏強(qiáng)格局，養(yǎng)殖場(chǎng)戶壓欄惜售情緒較高，部分散戶選擇二次育肥、壓欄，也對(duì)飼料原料消費(fèi)形成短期的支撐；深加工方面，由于下游產(chǎn)品走貨仍不佳，部分深加工企業(yè)停機(jī)檢修增多，行業(yè)總體開(kāi)機(jī)率有所下滑，整體來(lái)看，現(xiàn)貨供需矛盾不是很突出，但市場(chǎng)情緒較差，近期偏弱震蕩仍是主流。期貨來(lái)看，目前盤(pán)面仍處于貼水，從絕對(duì)價(jià)格來(lái)說(shuō)亦貼近成本，下行空間有限。操作上，觀望。生豬:現(xiàn)貨偏弱期貨近弱遠(yuǎn)強(qiáng)；周四生豬期貨下跌為主，主力LH2209暫報(bào)20605元，較上日結(jié)算價(jià)跌2.76%。現(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報(bào)價(jià)22元/公斤-22.5元/公斤，跌0.2元/公斤；山東報(bào)價(jià)22.7元/公斤-23.3元/公斤，較昨日持平；近期生豬市場(chǎng)下游消費(fèi)表現(xiàn)平平，養(yǎng)殖戶出欄積極性有所上升，現(xiàn)貨上行動(dòng)力不足，但7-9月國(guó)內(nèi)生豬仍是處于供應(yīng)收縮的階段，在7、8月季節(jié)性上漲窗口期結(jié)束及供應(yīng)出現(xiàn)拐點(diǎn)前，國(guó)內(nèi)豬價(jià)或難有大幅下跌空間。操作上，觀望。棉花：鄭棉減倉(cāng)反彈短線交易為主；周四，鄭棉延續(xù)反彈勢(shì)頭，成交有所收縮，持倉(cāng)小幅減少。中國(guó)棉花信息網(wǎng)顯示，現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格下調(diào)，3128B指數(shù)較前一日下調(diào)148元/噸，報(bào)15739元/噸。鄭棉短期受到輪入政策或增量等偏多預(yù)期支撐，步入反彈。輪入成交率上升至51%。成交價(jià)格回升至16100元/噸上方。上方16000元/噸一線存壓。商品整體反彈的帶動(dòng)下，鄭棉或維持反彈。操作上建議短多交易為主。白糖：鄭糖小幅調(diào)整現(xiàn)貨價(jià)格下調(diào)；周四，鄭糖早盤(pán)延續(xù)夜盤(pán)弱勢(shì)走勢(shì)，午后略有回升。持倉(cāng)有所增加，成交大幅減少?，F(xiàn)貨價(jià)格小幅下調(diào)，成交清淡。國(guó)際市場(chǎng)由于巴西增加糖產(chǎn)量的預(yù)期大幅下挫，對(duì)于國(guó)內(nèi)壓制明顯。國(guó)內(nèi)基本面來(lái)看，庫(kù)存壓力有限。但后期進(jìn)口或有放大。鄭糖短期上方有壓制，向下空間也有限。操作上建議短線交易為主。來(lái)源：國(guó)信期貨