上一交易日美盤(pán)時(shí)段，美國(guó)勞工部公布的3月CPI數(shù)據(jù)觸及1981年以來(lái)最高水平，有經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為這是通脹見(jiàn)頂?shù)男盘?hào)。數(shù)據(jù)公布后，倫敦金一度飆升逾12美元。周三(4月13日)倫敦金延續(xù)漲勢(shì)，目前交投于1970美元/盎司上方。

周三倫敦金開(kāi)盤(pán)報(bào)1966.59美元/盎司，截止發(fā)稿，倫敦金暫錄得1970.82美元/盎司，漲幅0.22%。

美國(guó)3月CPI續(xù)創(chuàng)逾40年新高 倫敦金跳漲12美元

北京時(shí)間周二(4月12日)20:30，美國(guó)勞工部公布3月CPI數(shù)據(jù)，同比續(xù)創(chuàng)逾40年新高。倫敦金一度飆升逾12美元美元至1968.14美元/盎司。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月CPI年率錄得8.50%，創(chuàng)1981年12月以來(lái)新高，大幅高于前值7.90%，也高于預(yù)期值8.40%;美國(guó)3月核心CPI年率錄得6.50%。

據(jù)美國(guó)汽車(chē)協(xié)會(huì)稱(chēng)，3月份汽油價(jià)格平均飆升至每加侖4.33美元的歷史新高，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)將汽油成本推高至創(chuàng)紀(jì)錄高位，成為通脹上行的主要推動(dòng)力，俄羅斯是世界第二大原油出口國(guó)。

作為對(duì)入侵烏克蘭的一系列制裁措施的一部分，美國(guó)已禁止進(jìn)口俄羅斯石油、液化天然氣和煤炭。俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)還導(dǎo)致全球食品價(jià)格飆升，其帶來(lái)的負(fù)面影響不容忽視。俄羅斯和烏克蘭是小麥和葵花油等商品的主要出口國(guó)。

而美國(guó)失業(yè)率在3月份降至3.6%的兩年新低。高通脹和低失業(yè)率將為美聯(lián)儲(chǔ)下個(gè)月大幅加息50個(gè)基點(diǎn)奠定基礎(chǔ)。此前公布的美聯(lián)儲(chǔ)3月會(huì)議紀(jì)要似乎已經(jīng)為未來(lái)大幅加息奠定了基礎(chǔ)。

洛杉磯Loyola Marymount大學(xué)金融和經(jīng)濟(jì)學(xué)教授Sung Won Sohn說(shuō)：“通貨膨脹正在達(dá)到高潮，不僅因?yàn)闉蹩颂m戰(zhàn)事，而且還因?yàn)檫^(guò)去發(fā)生的事情，例如大規(guī)模政府刺激措施和美聯(lián)儲(chǔ)天量印鈔。”

經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)此次CPI數(shù)據(jù)是通脹周期的峰值

CPI數(shù)據(jù)公布后，美聯(lián)儲(chǔ)掉期交易顯示交易員削減了2022年的加息幅度預(yù)期。對(duì)于通脹是否見(jiàn)頂?shù)念A(yù)測(cè)或影響了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)緊縮預(yù)期的激進(jìn)程度。據(jù)金融博客零對(duì)沖，至少6家華爾街銀行稱(chēng)，美國(guó)3月季調(diào)后CPI是這波通脹的頂峰。

許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，3月CPI將是此輪通脹周期的峰值，因?yàn)樵摂?shù)據(jù)反映了俄烏沖突后食品和能源價(jià)格飆升的影響。不過(guò)，雖然美聯(lián)儲(chǔ)正朝著更加鷹派的方向轉(zhuǎn)變，但通脹不太可能很快回落至其2%的目標(biāo)，特別是考慮到戰(zhàn)爭(zhēng)、疫情封鎖以及對(duì)旅游等服務(wù)的需求增加或供應(yīng)鏈問(wèn)題再度惡化等因素。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析指出，通脹從數(shù)十年高點(diǎn)下行之路將異常緩慢。按照其基準(zhǔn)預(yù)期，通脹要到第四季度才會(huì)回落至7%以下，這預(yù)計(jì)將使美聯(lián)儲(chǔ)今年全年都保持堅(jiān)定的加息立場(chǎng)。與此同時(shí)，越來(lái)越多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)將萎縮，然而多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家仍然預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)會(huì)增長(zhǎng)。

Exinity首席市場(chǎng)分析師Han Tan表示，“考慮到金銀作為通脹對(duì)沖工具的悠久歷史，高于預(yù)期的美國(guó)CPI整體數(shù)據(jù)可能會(huì)使黃金更接近重要心理關(guān)口2000美元/盎司”。

美國(guó)3月核心CPI月率錄得0.3%，續(xù)創(chuàng)2021年9月以來(lái)新低。分析師Chris Anstey對(duì)此評(píng)論道，可以預(yù)料到，美國(guó)政客們將會(huì)根據(jù)黨派立場(chǎng)來(lái)看待不同的數(shù)據(jù)。白宮肯定會(huì)強(qiáng)調(diào)3月的核心CPI月率，“僅僅”0.3%。而共和黨人無(wú)疑會(huì)把焦點(diǎn)放在年度通脹數(shù)據(jù)上(8.5%)，這是1981年以來(lái)的新高。

分析師Katia Dmitrieva表示，盡管總體通脹與預(yù)期一致，升至40年來(lái)的新高，但核心通脹低于預(yù)期。分析師Chris Anstey也指出，美國(guó)國(guó)債收益率正在下跌。市場(chǎng)對(duì)CPI數(shù)據(jù)的初步解讀是，價(jià)格壓力看起來(lái)并不像擔(dān)心的那樣白熱化。

后市展望

Exinity首席市場(chǎng)分析師Han Tan稱(chēng)，“美國(guó)CPI數(shù)據(jù)高于預(yù)期，可能推動(dòng)現(xiàn)貨金向2000美元的重要心理關(guān)口靠近，因黃金具有對(duì)沖通脹的悠久作用。”

在近日發(fā)布的一份報(bào)告中，DailyFX.com高級(jí)市場(chǎng)分析師Chris Vecchio指出，俄羅斯入侵烏克蘭擾亂了金融市場(chǎng)，造成了波動(dòng)和不確定性。與此同時(shí)，戰(zhàn)爭(zhēng)進(jìn)一步影響了全球供應(yīng)鏈，推高了大宗商品價(jià)格和通脹。Vecchio表示，這些都是金價(jià)在第一季度強(qiáng)勁表現(xiàn)背后的堅(jiān)實(shí)原因。

不過(guò)，他補(bǔ)充說(shuō)，除非俄羅斯將戰(zhàn)爭(zhēng)擴(kuò)大到歐洲和美國(guó)，否則市場(chǎng)已經(jīng)消化了很多的壞消息。盡管人道主義危機(jī)繼續(xù)增長(zhǎng)，但Vecchio說(shuō)，沖突看起來(lái)將繼續(xù)限于烏克蘭境內(nèi)。

“除非戰(zhàn)爭(zhēng)升級(jí)，否則我認(rèn)為金價(jià)已觸及今年高點(diǎn)，”Vecchio在近期接受Kitco News采訪時(shí)表示。

“黃金價(jià)格有兩條可能的前進(jìn)道路：橫向盤(pán)整(俄羅斯繼續(xù)入侵烏克蘭，盡管各國(guó)央行提高利率，但通脹預(yù)期保持在高位，實(shí)際收益率維持不變);或者進(jìn)一步走低(烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束，央行提高利率，降低了通脹預(yù)期，推高了實(shí)際收益率)，”他在報(bào)告中表示。