萬孚生物和華大基因的員工告訴我們，“忙瘋了”，“都在付款排隊了，都是大藥房對接總部”。華大專業(yè)版的出廠價是12元，而國大藥房的廣告牌顯示的價格：1人份32元，5人份145元。

國內正式批準抗原自測試劑在抗疫中使用，相關廠家、藥品零售商都動了起來，資本市場也是興奮異常。不過，昨日批準的5家抗原試劑實際上是變更用途，從僅限醫(yī)療機構使用變更為不再限制，不屬于新的批準。市場對于接下來會批準哪些抗原自測試劑多有期待和猜測，我們對此來做些分析。

同時，投資者開始挖掘抗原試劑產業(yè)鏈上的機會，我們來分享一下產業(yè)鏈上的情況。

變更的5個實際只有3個可用于自測

3月12日，變更的5個抗原試劑，諾唯贊和萬孚生物的是膠體金法，金沃夫的是乳膠法，華大因源和華科泰的是熒光免疫層析法，而免疫熒光免疫層析法都需要儀器判斷結果，不方便用于自測。

華大因源的使用說明顯示，檢測卡取樣后，當計時 15min 時，將檢測卡插入到專用儀器的檢測口中進行快速檢測， 一臺儀器一天運行8小時大約檢測460個樣本，運行18個小時，大約檢測1000個樣本。如果一天要完成1萬個樣本，需要50臺儀器。

2個熒光免疫層析法適合于團檢，而其它3個適合于自測。

昨晚11點，國家藥監(jiān)局官微發(fā)布“關于做好新冠病毒抗原檢測試劑質量安全監(jiān)管工作的通知”。通知要求各地藥監(jiān)部門重點關注企業(yè)經營的新冠病毒抗原檢測試劑是否經注冊批準并具備合格證明文件，產品說明書是否載明消費者個人自行使用說明等。也就是說，已批準的5個抗原試劑需要變更說明書才能上市銷售。

我們找到了3家公司的說明書，從說明書中的臨床數(shù)據(jù)看，準確率不是很理想。

萬孚生物2020年11月獲批時的說明書顯示，入組病例764例，試驗結果顯示，與核酸檢測結果陽性符合率38.13%，陰性符合率98.08%，總符合率87.17%。

金沃夫同期提交注冊的說明書顯示，入組病例763例，試驗結果顯示，與核酸檢測結果陽性符合率48.91%，陰性符合率94.89%，總符合率86.63%。

總符合率相當于準確率，當時的數(shù)據(jù)顯示準確率較低，這也是2020年獲批后未廣泛使用的原因。不知道這兩家公司后續(xù)是否做過產品改進及臨床試驗。

華大因源3月12日更新的說明書顯示，入組病例共計502 例，試驗結果顯示，該產品與核酸檢測結果陽性符合率 60.8%，陰性符合率 96.29%，總符合率 87.45%。

從說明書上的數(shù)據(jù)看，這3家公司的準確率都不理想，如果廣泛使用會帶來一定的漏檢率，需要質量更好的抗原自測試劑進入市場。

以海外數(shù)據(jù)注冊有門檻

這兩天市場傳聞比較多，有說最近要以海外臨床數(shù)據(jù)批8家的，也有說要批10家的，從昨晚國家藥監(jiān)局的通知來看，即使是緊急使用，對新的抗原試劑審批還是有嚴格要求的。

通知在“加強注冊相關管理工作”部分是這樣說的，各省級藥品監(jiān)督管理部門要加強研發(fā)注冊環(huán)節(jié)指導，做好申報注冊產品注冊質量管理體系核查工作，確保企業(yè)研發(fā)過程規(guī)范，注冊申報資料真實、準確、完整和可追溯。

我們的理解，對以海外臨床數(shù)據(jù)申請的，資料要完整，要有對應的倫理報告，臨床試驗單位要權威，病例要達到一定的數(shù)量。從前面3家的說明書來看，病例數(shù)最少的華大因源也做了500例，海外臨床試驗可能也要有這么多病例數(shù)，至少也需要在其一半以上。這樣來看，最終以海外臨床數(shù)據(jù)獲批的公司不會多。

準確率是重要的衡量標準，我們找到了在美國做過臨床試驗的3家公司的說明書，準確率較前面國內已批的3家要高出不少。

艾康生物的Flowflex COVID-19 Antigen Home Test靈敏度93% 特異性100%。相對準確率為96.5%。

九安醫(yī)療的iHealth COVID-19 Antigen Rapid Test 靈敏度94.3% 特異性98.1%。相對準確率為96.2%。

東方生物為CLINITEST生產的陽性一致率86.5% 陰性一致率99.3%。相對準確率為92.9%。

艾康生物和九安醫(yī)療的說明書未披露CT值，我們不好判斷這兩家的準確率是基于何個CT值之下的。

3家公司都是在美國國立衛(wèi)生院做的臨床，在“資料真實、準確、完整和可追溯”上應該不會有問題。說明書顯示的病例數(shù)，艾康生物入組病例為172例，九安醫(yī)療是137例，東方生物做了268例。艾康生物和九安醫(yī)療的病例數(shù)較少，要看他們有沒有在其它地方做了臨床試驗，能否滿足審批中對病例數(shù)和臨床試驗質量的要求。

還有哪些公司在海外做了臨床試驗、做得如何？因資料不好找，我們未掌握相應情況。

試劑的成本是怎樣構成的？

一個抗原試劑的成本構成大概是這樣的：核心生物原料——抗原抗體占20%，NC膜占10%，塑料件占10%多，包裝材料占20-30%。

目前，除了東方生物的抗原抗體主要自己生產外，其他公司的抗原抗體主要向國內的百普賽斯、義翹神州等采購。NC膜主要依賴進口，國內有企業(yè)使用汕頭伊能膜業(yè)公司和天津的一家公司生產的膜。

從產業(yè)鏈上游來看，以楚天科技為代表的國內自動化生產設備廠家較多；去年，受抗原試劑廠家大擴產的影響，海天精工等的注塑機需求猛增。

本文編選自微信公眾號“中鐘看藥”（ID：zh91zh19），文中觀點不代表智通財經觀點；智通財經編輯：文文。