國家發(fā)展改革委外資司

2021年，全球經濟震蕩復蘇，大宗商品價格上漲，通脹持續(xù)升溫，美聯(lián)儲削減購債規(guī)模及退出寬松預期逐步強化，美國國債基準收益率震蕩上行，國際金融市場波動加劇。面對復雜的外部環(huán)境，國家發(fā)展改革委按照“控制總量、優(yōu)化結構、服務實體、防范風險”的原則，平衡好支持企業(yè)利用國外低成本資金提高國際化經營水平與防控外債風險之間的關系，扎實做好企業(yè)中長期外債管理工作。2021年，共有335家中資企業(yè)境外發(fā)行中長期債券592筆，金額合計1946億美元，維持亞洲（除日本）G3債券第一大發(fā)行體地位?？傮w看，中資境外債發(fā)行主體日趨多元，優(yōu)質企業(yè)發(fā)行規(guī)模占比提升，綜合融資成本顯著下降，綠色債券發(fā)行活躍，可持續(xù)發(fā)展類債券更加多元，服務實體經濟效果更加明顯，支持國家重大戰(zhàn)略和重點領域作用更加突出，實現(xiàn)了提質增效。

融資成本逆勢下降，更好服務實體經濟發(fā)展。2021年，美國國債各年期收益率均呈上升趨勢，其中1年期收益率由年初的0.106%上升至0.389%，3年期收益率由年初的0.167%上升至0.987%，10年期收益率由年初的0.933%上升至1.556%。在基準利率上升的背景下，2021年中資境外債券平均發(fā)行票息仍較2020年大幅下降。據公開市場統(tǒng)計，2021年中資企業(yè)境外債券加權平均成本為3.09%，比上年下降67個基點。其中工業(yè)企業(yè)加權平均成本為2.43%，下降17個基點；信息技術企業(yè)加權平均成本為2.18%，下降33個基點，有力支持了實體經濟發(fā)展。

投資級債券占比上升，更多優(yōu)質企業(yè)亮相國際資本市場。2021年，投資級債券發(fā)行規(guī)模占總發(fā)行規(guī)模的63.3%，較上年提高4.5個百分點。其中，投資級城投債成為主要增量，信用資質受到國際資本市場的認可，發(fā)行66筆，上升113%，發(fā)行規(guī)模191.3億美元，上升94.2%。以科技互聯(lián)網和新能源汽車行業(yè)為主的新興產業(yè)行業(yè)龍頭也不斷亮相美元債市場，融資需求旺盛，受到市場廣泛關注。

可持續(xù)發(fā)展類債券類型和發(fā)行主體更加多元，助力經濟社會綠色低碳轉型。2021年，可持續(xù)發(fā)展類債券發(fā)行持續(xù)活躍，據公開市場統(tǒng)計，中資企業(yè)境外發(fā)行中長期綠色債券58筆，金額214.7億美元，比上年增長162.8%；可持續(xù)發(fā)展債券12筆，金額59.1億美元，是2020年的12倍；可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券、轉型債券等新品種不斷涌現(xiàn)。從行業(yè)分布來看，發(fā)行主體更加多元，改變了以往金融機構作為綠色類債券主要發(fā)行主體的情況，全面覆蓋了金融機構、央企、地方國有企業(yè)、房地產企業(yè)等板塊。

下一步，國家發(fā)展改革委將完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念，落實中央經濟工作會議精神，堅持穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進，按照“控制總量、優(yōu)化結構、服務實體、防范風險”的原則，繼續(xù)鼓勵和支持優(yōu)質企業(yè)合理利用中長期外債用于科技創(chuàng)新、先進制造、綠色發(fā)展、新型基礎設施等重點領域，積極引導企業(yè)優(yōu)化外債利率和期限結構，堅決遏制新增地方政府隱性債務，有效防范外債風險，更好發(fā)揮企業(yè)中長期外債在服務高質量發(fā)展和加快構建新發(fā)展格局中的積極作用。